June 30, 2018 / 3:20 AM / 19 days ago

中国银保监会称鼓励金融资产投资公司市场化方式筹资开展债转股业务(更新版)

路透北京6月30日 - 中国银行保险监督管理委员会周五稍晚发布《金融资产投资公司管理办法(试行)》称,鼓励金融资产投资公司充分利用各种市场化方式和渠道筹集资金开展债转股业务;要求金融资产投资公司应由境内商业银行作为主要股东发起设立,允许其他符合条件的投资者投资入股金融资产投资公司,充分调动社会资金参与债转股的积极性。

“为了推动债转股业务的顺利开展,《办法》在资金来源上鼓励金融资产投资公司充分利用各种市场化方式和渠道加以筹集。”银保监会有关部门负责人在答记者问中称,办法允许金融资产投资公司依法依规面向合格投资者募集资金,充分运用私募资产管理产品支持实施债转股;允许金融资产投资公司设立附属机构申请成为私募股权投资基金管理人,通过设立私募股权投资基金开展债转股业务;明确金融资产投资公司可以通过发行金融债券募集债转股资金。

同时允许金融资产投资公司可以通过债券回购、同业拆借和同业借款等业务融入资金;在确保资产洁净转让和真实出售的前提下,允许银行理财资金依法依规用于交叉实施债转股。

办法并明确了金融资产投资公司的非银行金融机构属性,并本着扩大对外开放的精神,对境外机构投资入股金融资产投资公司实行“国民待遇”,对外资持股比例没有做出限制。

该办法立足于规范金融资产投资公司业务行为,推动“债转股”效率,切实防范金融风险,有利于金融资产投资公司有序开展市场化债转股各项业务;有利于降杠杆工作稳步推进,提高质量和效率。同时强调债转股必须遵循市场化、法治化原则。

《办法》鼓励金融资产投资公司通过“先收债后转股”的方式开展业务,鼓励银行及时利用已计提拨备核销资产转让损失,通过债转股、引入新投资者、原股东资本减记等方式,推动银行、金融资产投资公司、债转股对象企业及其原有股东等利益相关方依法建立合理的损失分担机制,实现真实债转股,推动经济高质量发展。

**强调防范风险**

为防范债转股过程中的风险特别是道德风险,《办法》规定,转股债权应当坚持通过市场机制发现合理价格,洁净转让、真实出售,有效实现风险隔离。强调应当审慎评估债权质量和风险,坚持市场化定价,实现资产和风险真实完全转移。

要求金融资产投资公司应当与其股东银行及其关联机构建立防止利益冲突和利益输送的机制。鼓励交叉实施债转股,对于使用募集资金开展业务的,应当主要用于交叉实施债转股。股东银行对金融资产投资公司所投资企业不得降低授信标准。债权出让方银行不得提供直接或间接融资,不得承担显性或者隐性回购义务,防止虚假交易,掩盖不良资产。

此外明确转股对象和转股债权范围。贯彻54号文及其附件要求,鼓励对发展前景良好但遇到暂时困难的优质企业实施债转股,禁止对僵尸企业、失信企业、金融企业等实施债转股。

要求金融资产投资公司建立全面规范的业务经营制度,明确尽职调查、审查审批与决策流程,建立严格的关联交易管理制度,遵循商业原则,防止掩盖风险、规避监管和监管套利,同时加强对所收购债权的管理,切实维护自身合法权益。

银保监会并表示,下一步将继续加强对金融资产投资公司各项业务的指导和监管,及时跟进债转股业务开展情况,进一步推动企业降杠杆工作,同时督促引导债转股规范操作,切实防范风险。(完)

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发稿 许菁;审校 曾祥进

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