August 20, 2019 / 10:23 AM / 2 months ago

综述:中国银行业摸索LPR市场化定价 静候央行更多操作指引

作者 李铮

资料图片:2012年10月,北京,中国央行总部。REUTERS/Barry Huang

路透上海8月20日 - 中国央行推进利率并轨初步方案已清晰,通过LPR(贷款市场报价利率)定价机制改革引导LPR下行来降低企业贷款实际利率水平。尽管LPR非新生事物,但对于自身定价能力建设总体进展缓慢的银行业而言,仍面临不少困惑与顾虑,尚待央行更多操作指引来平稳过渡。

路透综合十余家不同类型商业银行的采访发现,机构普遍处于“摸索”阶段,即便是报价行仍未有明确的定价方案或合同执行标准。各家行负债成本不同,确定符合自身经营实际需要的期限溢价结构对中小银行来说压力则更大,需要央行进一步明确操作指引。

“需要加强对LPR贷款利率的指引,从过往看,报价行的LPR报价常常不是实际执行的最低贷款利率,与本行最优质客户实际贷款利率之间有明显偏离度,所以监管首先应该要求报价行需要如实报告对最优质的大客户的贷款利率。”一位国有大行人士称。

多位银行人士谈到,目前如果将LPR用于固定贷款利率只是“形似”应用,仅仅是合同签订时对执行利率换一种写法而已,将LPR真正应用于浮息贷款,即合同中基点是固定的,但执行利率将随LPR变化而变化,这是利率并轨的关键;除房贷外,其他短期限贷款都是固定利率,如果改成LPR定价加点,这需要银行更精细化管理。

对于中小银行而言,主要有两层顾虑。一是LPR报价使得各银行的贷款利率水平更加透明。小金融机构缺少贷款定价主动权,可能被大型金融机构利率绑架,进一步压缩利差收入。

二是小银行定价能力有待建设,短期内很难给出科学的LPR报价。央行2016年指出,在中资银行中,大中型商业银行普遍采用以成本加成定价法为基础的综合定价模型,而小型商业银行往往采用跟随市场的定价策略。

成都银行此前就曾表态,用LPR代替贷款基准,该行可能面临合同无执行标准、重签合同和银行违约等问题。

“短期贷款利率如果也进行LPR加点方式浮动,客户接受这种一月一变化也需要一个过程,如果低了还好,如果高了可能就不接受了。”一位农商行行长对路透称。

他并谈到,应对目前改革,一靠技术创新,二需降低盈利行为,三应提高精细管理。

**建议银行抓紧练内功**

央行官员此前明确表示,利率并轨改革推进的过程将是积极稳妥的,不急于求成,但也不会停滞不前,对改革方案的研究抱着开放的态度。

不过在LPR新机制公布后,央行今日也明确,自今年三季度起,将把LPR运用情况及贷款利率竞争行为纳入宏观审慎评估(MPA),并坚定打破贷款利率隐性下限,彰显改革决心之坚决。

央行副行长刘国强在今日召开的国新办政策吹风会上亦表示,LPR将是全覆盖的,可能短期内使银行息差会下降,会影响银行的利润;从中长期来看,银行贷款自主定价能力提升有利于银行可持续健康发展,对银行是有利的。

银保监会副主席周亮则建议,银行必须抓紧练好内功,按照新公布的机制,LPR是按照公开市场操作利率加点形成,而加点取决于银行的业务模式、资金成本,对市场供求以及客户风险溢价的研判,银行自身的能力要提升。因此银行要持续加强信贷业务的精细化管理,尽快完善信息系统和规范合同文本,切实提升市场化定价能力。

同时,银行要妥善处理好存量与增量的关系,加强资产负债管理和信用风险、利率风险的防控。说到底,市场化的改革应该要倒逼银行更好地练内功,转变发展方式,从重速度和规模的扩张转向重效益和质量的内涵式增长,对银行业走上高质量发展之路,这会起到催化剂和助推器的作用。

他并指出,银行要持续改善信贷服务质量,进一步推动贷款方式的变革,要创新各种信贷模式,特别是要规范和优化信贷的标准、流程,注重审核第一还款的来源,减少对抵质押品的过度依赖,逐步提高信用贷款的比重,加强中长期贷款产品的研发,加强供应链金融的创新,为实体经济发展提供更好的金融服务。

就金融管理部门而言,周亮称,将采取有力的措施防止个别银行协同设定贷款利率的隐性下限。

央行宣布推出贷款市场报价利率(LPR)机制后于周二首次报价,其中一年期LPR下降6个基点(bp)至4.25%,新增的五年期以上利率为4.85%。与上述两个期限的现行贷款基准利率相比,分别低10个bp和5个bp,相当于实现一次非对称降息。(完)

审校 张喜良

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