May 4, 2018 / 9:05 AM / 5 months ago

中国存托凭证发行管理办法公开征求意见 沪伦通拟采取DR互换方式(更新版)

(新增更多细节和背景)

路透北京5月4日 - 中国证监会周五就存托凭证公开发行管理办法向社会公开征求意见。该办法为创新企业通过发行存托凭证(DR)回归境内资本市场奠定制度基础,也为未来开通“沪伦通”预留制度空间,做好规则准备。

证监会发言人常德鹏在新闻例会上透露,正在推进的沪伦两地互联互通机制拟采取存托凭证互换方式,实现两地市场的互联互通。

他在新闻例会上介绍称,该管理办法规定了存托凭证的发行上市交易适用证券法等规定;明确存托凭证的减持也应遵守国内法律和行政法规,以及关于上市公司减持的规定。

存托凭证是指由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。他指出,境外基础证券发行人应参与存托凭证的发行,依法履行发行人上市公司的义务,并承担相应的法律责任。

根据证监会周五发布的征求意见稿,境外基础证券发行人应当符合《证券法》对发行人的一些基本条件,例如具备健全且运行良好的组织机构;具有持续盈利能力,财务状况良好;最近三年财务会计文件无虚假记载,无其他重大违法行为外,还需持续经营三年以上,公司主要资产不存在重大权属纠纷,三年内实际控制人未发生变更,三年内无重大违法行为等。

征求意见稿还指出,境外基础证券发行人实施重大资产重组、发行存托凭证购买资产的,应当符合法律、行政法规以及中国证监会的相关规定。境外基础证券发行人不得通过发行存托凭证在境内重组上市。

该征求意见稿在监管原则上总体从严把握,明确境内实体运营企业应当对与其有关的信息披露内容的真实、准确、完整承担责任,并针对存托凭证及境外基础证券发行人特点,就存托安排、不同投票权、协议控制等事项作出特别披露要求。

征求意见稿指出,存托凭证的存托人可以由中国证券登记结算公司、符合一定条件并获监管部门批准的商业银行和证券公司,资质条件由相关监管部门另行规定。

据常德鹏介绍,上述管理办法对发行存托凭证进行收购、进行重大资产重组作了原则性安排;规定境外机构证券发行人及其控股股东、实际控制人等是信息披露主体。同时明确境外基础证券发行人应保障对境内投资人的保护,总体上不低于境内法律,设置了存托凭证持有人单独表决事项,存托凭证退市回购安排等投资者保护措施。

中国证监会3月底发布了“关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见”,试点企业的门槛明朗:已在境外上市的红筹公司,市值不低于2,000亿元人民币;尚未在境外上市的创新企业(包括红筹企业和境内注册企业),最近一年营业收入不低于30亿元且估值不低于200亿元;或者营业收入快速增长,拥有自主研发、国际领先技术,同行业竞争中处于相对优势地位。(完)

(发稿 张晓翀/林琦 ; 审校 林高丽)

发稿 张晓翀/林琦 ; 审校 林高丽

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