November 2, 2018 / 7:30 AM / 11 days ago

国泰君安称分别完成沪深证交所首单信用保护工具业务

路透北京11月2日 - 中国国内券商--国泰君安(601211.SS)(2611.HK)周五公告称,已于近期在沪深两大证券交易所分别完成首单信用保护工具业务,参考实体分别为红狮集团和苏宁电器集团。

公告显示,其在上海证券交易所的首单信用保护工具业务买方为浙商基金,实际信用保护费为50bps/年。这也是中国市场首单信用保护工具业务。

该工具参考实体是浙江红狮集团,参考债务为红狮集团本次公开发行的2018年扶贫专项公司债券;该期债券簿记日最终敲定为10月29日,提前四个工作日,全场认购倍数3.03倍,最终发行利率为5.5%,处于发行区间下限。

该券商并称,经过上述交易安排,红狮集团本期债券发行效率大幅提高,发行人也对最终发行利率感到非常满意。

国泰君安在深圳证券交易所的信用保护工具业务参考实体为民营企业苏宁电器集团有限公司,这也是深交所首单信用保护工具业务试点。

国泰君安向后者提出“债券发行+信用保护工具”的综合金融解决方案,并作为信用保护卖方为苏宁电器提供信用保护,买方则为明毅博厚投资。

明毅博厚投资也成功认购了苏宁电器的本期公司债券;本期债券最终发行利率为7.3%,较其上期发行的同类型债券发行利率降低20bp。

信用保护工具包含信用保护合约和信用保护凭证。本次完成的信用保护工具业务为信用保护合约,在合约约定的期限内,浙商基金作为信用保护买方支付信用保护费,国泰君安作为信用保护卖方为红狮集团提供相关的信用保护。

本次信用保护合约借鉴国际通行的信用违约互换交易要素规则,针对参考实体提供信用保护,使用“前端费用+标准票息”的保护费支付方式,实际信用保护费为50bps/年。浙商基金也成功认购了红狮集团本期债券。

中国近期采取了一系列措施解决民企发债难问题。中国国家主席习近平周四再度强调,毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展,中国民营经济只能壮大、不能弱化,而且要走向更加广阔舞台,并表示当前将抓好减轻企业税费负担等六方面政策举措落实,让民企吃下定心丸、安心谋发展。

两位消息人士周四透露,为了支持民企发债,中国央行已召集部分商业银行,要求近期全面推进配套信用风险缓释工具(CRM)的企业债券发行,要求与债券配套的CRM部分,由主承销商和中债信用增进公司协商按比例承做。(完)

发稿 侯向明; 审校 乔艳红

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