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深度分析

综述:中国货币政策更注重支持实体经济 不良压力上升需加强风险监测预防

路透北京6月9日 - 全球货币大宽松何时退出尚未有明确的时间表。中国央行则再度强调要珍惜正常货币政策空间,处理好恢复经济和防范风险关系,把服务实体经济放在更加突出的位置;并表示要深化利率、汇率市场化改革,优化存款利率监管,推动实际贷款利率进一步降低。

资料图片:2018年9月,北京,中国央行总部。REUTERS/Jason Lee

央行周二稍晚发布《中国区域金融运行报告(2021)》并称,目前国内系统性金融风险上升势头得到遏制,金融风险逐步收敛、整体可控,但疫情冲击下市场主体债务违约风险可能上升,金融机构面临不良资产上升压力,因此要加强风险监测预防。

“健全现代货币政策框架,完善货币供应调控机制,管好货币总闸门,保持流动性合理充裕,保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,保持宏观杠杆率基本稳定,”报告称。

报告重申,要科学精准实施宏观政策,把握好政策时度效,着力稳定市场预期;稳健的货币政策要灵活精准、合理适度。

与此对应的是,5月底美国联邦储备委员会(美联储/FED)决策者更接近开始讨论缩减刺激,但认为目前经济仍需支持。欧洲央行(ECB)执委也认为欧元区经济已达到拐点,但仍需央行支持。

中国央行并表示,要进一步发挥好再贷款、再贴现和直达实体经济货币政策工具的牵引带动作用,延续普惠小微企业贷款延期还本付息政策和信用贷款支持计划,引导金融机构加大对科技创新、小微企业、绿色发展的支持。

央行指出,下一步将加强风险监测预防,完善风险处置长效机制,进一步压实各方责任,多渠道补充银行资本金,牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

“加强对系统重要性金融机构、金融控股公司与金融基础设施的统筹监管,逐步将主要金融活动、金融市场、金融机构和金融基础设施纳入宏观审慎管理,”报告称。

将密切监测区域金融风险,必要时向地方政府提示风险;稳妥处置个体机构风险和重点领域风险,严格压实金融机构及股东的主体责任,压实地方政府的属地风险处置责任和维稳第一责任。

**压降不规范存款创新产品,地方法人银行应回归当地**

央行同时也强调,要进一步强化行业自律,规范存贷款市场秩序。严守存贷款产品的边界和自律要求,严禁不规范产品通过各种线上线下形式进入市场,压降不规范存款创新产品。

同时,禁止地方法人银行开办异地存款,推动明示贷款年化利率,避免非理性竞争。

近年来,地方法人银行的线下优势受到削弱,线上业务拓展较慢。它们对传统贷款业务依赖性强,而定价能力不足,与大中型银行竞争处于弱势,面临留客难、获客难,净息差收窄、资产利润率下降的压力。

部分法人银行机构利用同业、理财、表外业务过度扩张资产负债表,异地化经营做大规模。部分银行信贷投放主要满足地方政府平台融资需求,对小微、民营企业在客户培育、产品研发等方面的资源投入明显不足,偏离定位。

“应引导地方法人银行回归当地、回归本源,坚守‘支农支小’定位,完善公司治理机制,健全可持续的银行资本补充渠道,加快加大不良贷款处置化解,”报告称。

还要明确行为底线,约束“一把手”行为;严格规范股权管理,强化股东行为监管,严格控制关联交易,严格约束控股股东行为,防止控股股东不当干预机构经营。

2020年末中国有地方法人银行4,000余家,央行对其中402家进行抽样调查显示,样本银行净息差2.1%,同比下降0.13个百分点,为近三年来最低水平;资产利润率为0.6%,同比下降0.2个百分点。

“支持银行特别是中小银行多渠道补充资本和完善治理,加大不良贷款损失准备计提和核销处置力度,”央行称。

日前中国市场利率自律机制工作会议也强调,“要优化存款利率监管,加强存款利率自律管理,引导金融机构自主合理定价”。(完)

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审校 吴云凌

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