for-phone-onlyfor-tablet-portrait-upfor-tablet-landscape-upfor-desktop-upfor-wide-desktop-up
中国财经

中国欧元主权债发行录得4.45倍认购额 定位低于指引价五年期实现负收益率(更新版)

(新增更多细节和背景)

路透香港/上海11月19日 - 中国财政部周三完成连续第二年的欧元债券发行,包括5/10/15年三个期限的总额为40亿欧元,发行收益率定位低于此前初步价格指引15-20个基点(bp),其中五年期实现了负收益率发行。此外本次发行录得4.45倍认购额。

联席主承销商东方汇理银行提供的数据显示,本次5/10/15年欧元债发行收益率分别为-0.152%、0.318%和0.664%。五年期低于票息,10和15年则高于票息。

另一联席主承销商渣打银行称,是次欧元债券5/10/15年期票息分别定在0%、0.250%及0.625%的水平。其中,五年期债券为首笔通过香港金管局之债务工具中央结算系统(CMU)清算的欧元债券。

本次发行备受国际投资者认可,投资者背景多元化,包括中央银行、主权基金和国际资产管理公司等,遍及欧洲、亚洲和美国;其中15年期债券的欧洲投资者占比高达85%。

财政部此次发行的7.5亿欧元以欧元计价的五年期债券,定价为交换利率中价(MS)基础上加30个基点,MS为负0.45%,投资者获得的收益率实际上为负0.15%。另外20亿欧元10年期和12.5亿欧元15年期债券,定价为MS基础上加55和70个基点。

该批债券将于伦敦证券交易所国际债券市场、卢森堡交易所Euro MTF市场及香港联交所上市,而财政部去年发行的欧元债则是在泛欧证券交易所和伦敦证券交易所上市。

渣打银行资本市场大中华及北亚地区主管严守敬表示,“今次是中国财政部自去年重返欧元债券市场后,连续第二年发行欧元债券。这笔债券发行再一次显示虽然全球新冠肺炎疫情仍然严峻,国际投资者对中国的强劲经济复苏和发展前景仍然充满信心。“

路透周三引述两位消息人士透露,中国财政部发行的五年、10年和15年三个期限以欧元计价的主权债券,确定的初步价格指引为MS(交换利率中价)基础上加45、70和90个基点(bp)。

此前,中国财政部10月14日在香港发行了60亿美元主权债券,包括3/5/10/20年四个期限品种,发行收益率分别为0.425%、0.604%、1.226%和2.310%;较同期限美债上浮25-80个基点(bp),其中10年上浮50bp。财政部并表示,此次认购踊跃,订单规模达到发行量的4.7倍。

财政部去年11月在法国巴黎簿记发行了40亿欧元主权债券,系中国政府15年以来第一次发行欧元主权债券。其中七年期20亿欧元,发行利率为0.197%;12年期10亿欧元,发行利率为0.618%;20年期10亿欧元,发行利率为1.078%。总申购金额超过200亿欧元,是发行金额的5倍。(完)

发稿 梁慧仪/雷美珍/边竞; 审校 林高丽

for-phone-onlyfor-tablet-portrait-upfor-tablet-landscape-upfor-desktop-upfor-wide-desktop-up