July 13, 2018 / 8:50 AM / a month ago

焦点:中国治霾刺激高品位铁矿石需求 矿商调整策略适者生存

路透北京/马尼拉7月13日 - 对于希望给中国供应铁矿石的矿商而言,他们都在关注唐山,以及唐山为治理污染所采取的强力措施。中国是全球最大的铁矿石进口国,唐山是中国钢产量最大的城市。

资料图片:2013年12月,西澳洲皮尔巴拉地区,图为一处铁矿的矿工手里握着的铁矿石。REUTERS/David Gray

不久前,唐山通知本市的钢铁企业,原定5-11月期间减产10-15%的指标需要进一步扩大,一些公司夏季可能最高要限产50%。

唐山也告诉这些企业,如果到10月时排放不达标,工厂可能要关门。这些措施处于中国治理污染的前沿。本月中国政府将治霾目标从此前的28个城市扩大到82个。

这对于铁矿石价格产生很大冲击,矿商赶忙调整策略进行应对。

低品级铁矿石对高品级铁矿石的贴水已然大幅扩阔。相比之下,高品级铁矿石球团的升水则大涨。球团可直接进钢炉,不需要经过高污染的烧结过程。

“中国为了节约成本而购买廉价低品级铁矿石的时代已经过去了,中国目前和今后需要的是含铁量高、杂质含量低的更高品级的铁矿石,”Concord Fortune驻北京的铁矿石交易员Zhang Kun称。

知情消息人士对路透称,业界的一系列举措中,包括全球第二大铁矿石企业力拓(RIO.AX) (RIO.L)对旗舰铁矿石产品的改造。

他们称,指标粉矿力拓PB粉将降低氧化铝含量并减少污染,此前力拓去除了PB粉的部分混矿,并已于上周单独分离成为名为RTX的中品级矿粉。

“面对过去一季升水收窄的情况,此举的主要目的是保持我们主流产品--PB粉在中国市场的竞争力,”一位公司消息人士称。由于未被授权向媒体谈论此事,该消息人士要求匿名。

力拓未就其产品阵容发表评论。

**铁矿石球团**

四大铁矿石厂商之一的巴西淡水河谷(VALE3.SA),应该会是市场态势转变下的最大受惠者,尤其是中国对铁矿石球团需求的跳升。在重度雾霾天气启动限产时,铁矿石球团是钢厂为数不多的选项之一。

“由于频繁的限产,我们的烧结矿石库存较低。对于铁矿石球团,什么价格我都能接受,以增加库存,”唐山一家钢厂的经理表示。由于未获授权接受媒体采访,他拒绝透露身份。

据《金属导报》,指标含铁量65%的铁矿石球团过去一年飙升了20%,其较含铁量62%的铁矿石球团升水在7月飙升至每吨56.84美元,距离去年10月创下的纪录高位65.40美元不远。

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全球用于出口的铁矿石球团中,由淡水河谷产出的占到近三分之一。该公司已经重启了一些原本闲置的铁矿石球团矿场,以弥补2015年Samarco矿溃坝事故后产量的下滑。Samarco是淡水河谷与必和必拓(BHP.AX) (BLT.L)的合资事业。

该公司在高品级铁矿粉上较竞争对手来得有优势,因该公司Carajas综合园区S11D铁矿石矿脉规模庞大,当地于去年开始出货。

根据顾问机构CRU International,中国铁矿石球团消费量占整体铁矿石消费量的12-13%,低于欧洲的33%,该机构并称这部分进口仅占约13%。

CRU资深分析师Erik Hedborg表示,中国未来五年铁矿石球团年消费量料增加14%至约1.6亿吨,因巴西将提高铁矿石球团生产,其他地方的铁矿石球团供应也将增加。

**Fortescue的痛脚**

反观其他三家业者当中,只有力拓有生产铁矿石球团,不过不是在澳洲生产;力拓铁矿石主要输出地为澳洲。

他们反而是将焦点放在改善铁矿粉的品质,其中必和必拓和Fortescue Metals Group Ltd (FMG.AX)近期都宣布新的矿脉投资。

必和必拓上月表示,将耗资29亿美元在South Flank铁矿石项目,目标是将其西澳铁矿石的等级从61%提高至62%。5月时,Fortescue批准了一项12.8亿美元的西澳洲矿脉及铁路项目,预料当地铁矿石产出等级将较接近62%。

Fortescue则因较低品位矿石的折价而承压。年初以来,与Fortescue产品类似的58%铁品位的铁矿石报价较62%品位指标报价折价约40%。

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Fortescue受到重创,在价格走软打压下,截至12月底的六个月,未计利息、税项、折旧及摊销之利润(EBITDA)大跌31%。反观同期力拓铁矿石业务EBITDA上涨16%,淡水河谷涨6%,必和必拓涨3.5%。

1-3月,Fortescue对中国销售规模占销售总量的比重从上财年同期的95%降至89%,目前正寻找其他市场来扩大吸纳其较低品位的矿石。

“我们也在继续发展所有增长型经济体的市场,客户覆盖北亚、东南亚和印度,”Fortescue中国商务发展总监庄彬俊表示。

他表示,中国钢铁厂强劲的获利助推了对更高品位矿石的需求,但也指出,当盈利能力放缓时,钢厂将重新关注投入成本,加大对Fortescue等类似产品的需求。(完)

编译 李春喜/侯雪苹/王洋/张明钧/刘秀红;审校 高琦/王琛/张明钧/于春红/

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