March 28, 2018 / 1:33 AM / 9 months ago

中概股IPO路径破冰 药明康德50余天火速过会

路透上海3月28日 - 中国证监会发审委周二通过包括无锡药明康德等多家公司IPO申请;距报送更新后的招股书申报稿仅50余天。这是近年来首家通过IPO回归A股市场的公司,药明康德的过会也为中概股通过IPO回归打开了想象的空间。

上海证券报援引多位投行人士称,药明康德的过会“符合发行上市制度改革的思路,体现了对‘新技术新产业新业态新模式’的支持力度。药明康德无论从业务模式、行业地位还是研发实力看,都符合‘四新企业’标准,也是A股市场所欢迎的‘独角兽’企业。”

回溯药明康德的IPO进程,去年7月14日,公司预披露材料首次刊发;今年2月6日,公司更新预披露材料(2月2日报送);3月27日,IPO申请过会。

尽管与此前富士康23个工作日“跑步”IPO相比,药明康德还不算“最快”,但作为2015年中概股私有化大潮中的一员,时隔3年后,药明康德IPO顺利过会充满各种符号化的意义,包括私有化方式,子公司在其他资本市场运作等。

药明康德的特殊主要体现在其“中概股”身份。药明康德原间接控股股东WuXi Cayman(无锡开曼)曾于2007年8月9日在纽交所IPO,并于2015年12月10日完成私有化退市流程。在私有化过程中,药明康德清理了(外资股东较多的)股权结构,并进行了部分的资产转让、业务剥离及股权重组,为公司IPO回A全面清障。

药明康德首先将控股子公司合全药业于2015年4月挂牌在新三板,合全药业目前已成为药明康德小分子新药工艺研发及生产平台,市值约200亿元。2017年6月,药明康德又推动旗下生物制剂研发服务供应商药明生物登陆港交所,同样受到市场追捧,如今市值已逾900亿港元。

此次,药明康德在A股IPO的业务不仅包括盈利能力极强的小分子化学药研发服务,还“打包”了新三板的合全药业。最新财务数据显示,药明康德2017年1月至9月实现营业收入56.78亿元人民币,净利润11.15亿元。

招股说明书申报稿显示,药明康德此次将发行不超过1.04亿股,拟登陆上交所。募资57.41亿元,将分别投向苏州药物安全评价中心扩建项目、天津化学研发实验室扩建升级项目、抗体耦联药物(ADCs)中间体和数字影像成像药物/试剂载体的研发及应用项目等九个药物研发相关项目,以及补充流动资金。

据了解,药明康德是中国规模最大、全球排名前列的小分子医药研发服务(CRO)企业。公司主营业务为小分子化学药的发现、研发及生产的全方位、一体化平台服务,以全产业链平台的形式面向全球制药企业,提供各类新药的研发、生产及配套服务。此外,公司还在境外提供医疗器械检测及精准医疗研发生产服务。

截至2017年9月30日,药明康德为客户在研1,000余项新药开发项目,同时支持或承载着包括辉瑞、礼来、默沙东等全球多家知名药企的200多个临床I-II 期、30多个临床III期及商业化阶段的小分子化学药生产。

目前,在A股市场上,与药明康德同属CRO行业的公司还包括泰格医药(300347.SZ)、博济医药(300404.SZ)、凯莱英(002821.SZ)、博腾股份(300363.SZ)等。不过,就业务规模和体量而言,药明康德无疑是龙头。

证监会新闻发言人高莉此前表示,证监会对“四新”,即新技术、新产业、新业态、新模式企业上市的研究仍然处于研究论证阶段,条件一旦成熟,证监会将积极的贯彻落实相关政策和推进此项工作。(完)

发稿 李铮;审校 杨淑祯

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