August 22, 2019 / 1:25 AM / a month ago

焦点:中国LPR新机制开启中小银行精细化管理大幕 小微业务成破局之选

作者 马蓉

资料图片:2010年12月,人民币硬币和纸币。REUTERS/Petar Kujundzic

路透北京8月21日 - 中国LPR(贷款市场报价利率)新机制正在开启银行业精细化管理大幕。在银行间信用分层压力尚未完全消除的背景下,市场化融资占比偏高且经营粗放的中小银行无疑将面临一定的压力。在利差确定收缩的环境中,如何增强资产负债端的定价能力是摆在银行面前的必修课。

国际经验显示,利率市场化对中小银行从来不是一个友好的过程,不过在存款利率市场化尚未开启的当下,情况尚未到最危急的关头。所谓“熊市练本领、牛市扩规模”,对内管理体系的重构、业务条线的梳理,对外客户的筛选和重定位,都需要未雨绸缪。

“利率并轨核心变化之一是资产负债两端价格更加敏感的传递,”平安银行战略研究部高级研究员童文涛称,“对银行而言,定价是价值交换体系,牵一发而动全身,利率市场化的真谛背后是系统的管理变革。”

一城商行金融市场部负责人对路透表示,新LPR机制对银行内部管理的影响大于对业务的冲击。这主要体现在两方面:第一如何通过完善FTP(内部资金转移定价)体系及时、科学准确的考核各个业务条线的业绩;第二,客户结构如何调整。

“我们了解的很多城商行,FTP贷款端定下后要隔比较长的时间才会变动,除非某段时间行内政策鼓励放贷,才会调降一些,”他称,“总体是跟随央行步伐,央行基准利率不变,银行就不会调整。”

而新LPR机制后,对FTP贷款端定价的变动频率、定价机制都会随之改变,管理层也会将行内各业务条线成本、收入的考核与市场情况相结合。

一国有大行金融市场部人士指出,当前很多银行都缺乏完善的FTP定价体系,这也导致市场利率的变化无法有效传导到银行内部,因此建立现代化的FTP体系是最终能够实现利率有效传导的基础。

中国央行副行长刘国强周二称,此次推出新的LPR形成机制,并由银行参考LPR自主加点定价,有利于疏通货币政策传导机制,降低企业融资成本,缩小国家调控政策与实体经济感受之间的落差。

他提到,LPR机制改革可能短期内使银行息差会下降,会影响银行的利润。但从长期看,银行是服务业,是依托实体经济的,如果实体经济融资成本下降了、发展好转了,银行信贷不良率就会下来,信贷质量就会提高。

央行宣布推出LPR机制后周二首次报价,一年期LPR为4.25%,较此前逾16个月持平的报价利率4.31%降低6个基点(BP);此次新增的五年期以上品种利率为4.85%。

**调整客户结构**

贷款利率市场化令银行净息差收窄已是确定的事情,这在某种程度上倒逼银行挖掘适合银行自身特点的客户或是同业涉猎较少的领域。

“长远而言,LPR会影响银行的客户结构,如果还是垒大户、抱着大企业去做,长期来看必死无疑。”上述金融市场部负责人称。

童文涛表示,对商业银行而言,风险政策和偏好在经济下行期间相对审慎和保守,资产转向需求不足且数量有限的大客户,这使得自营贷款或自营非标资产的预期增长目标和风险定价均遇到了强有力的挑战。

“未来迫于盈利的压力,商业银行一定会边际上修正风险偏好,小微业务成了破局的必然选择,这也是监管层希望看到的。”他称。

湖南三湘银行同业专营事业部研究总监谭松珩在其文章中亦指出,利率市场化提速的情况下,中小银行在传统信贷领域更需要进行精耕细作,无须贪大求全,更不需要对每一个领域每一个行业都了如指掌。如美国小众银行Bofi(Bank of Internet)就是深耕房抵贷领域,在净息差等多个指标上打败了优秀的摩根大通和富国银行。

“而这背后,则是一个强大的资产负债以及风险管理团队,对银行资产组合进行全面管理,对各类资源进行统一调配。”谭松珩称。

**寻找新发力点**

谭松珩认为,虽然LPR新机制能够提升传统信贷对MLF(中期借贷便利)等政策利率的响应效率,部分实现贷款与债券之间的利率并轨,但贷款与非标之间的利差仍然未能修复,这为银行重新获取高利差提供了一定的空间。

“通过同业投资业务,银行仍然存在一些获得高息资产的机会来维持总体净息差或者减缓贷款净息差减少的不利影响。”他称。

同时,银行仍可以通过加大金融市场业务,如债券投资、交易、做市、中介以及投资银行等业务获得收益上的补充。

不过上述金融市场部负责人认为,金融市场波动较大,如果因为其他业务板块利润空间下滑就把盈利压力压在金融市场上面,这种行为存在较多风险点的。

“金融市场业务是把刀,如果大家都这么想,市场就很容易出现追涨杀跌、暴涨暴跌的 情况。”他称。(完)

审校 吴云凌

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below