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中国财经

中国交易商协会严禁发行人“自融”并加强关联方认购披露 规范簿记秩序

路透北京11月18日 - 在近期信用债市场频频爆雷之际,为了加强债务融资工具发行规范,中国银行间市场交易商协会(NAFMII)周三发布通知,提出严禁发行人“自融”,并加强持股超过5%的“关联方”的认购披露;严禁从事违反公平竞争、不正当利益输送、破坏市场秩序等行为。

协会网站发布的《关于进一步加强债务融资工具发行业务规范有关事项的通知》明确,发行人不得直接认购,或者实际由发行人出资,但通过关联机构、资管产品等方式间接认购自己发行的债务融资工具。

不过通知亦指出,上述情况中,认购资产支持票据及其他符合法律法规、自律规则规定的情况除外。

通知还规定,发行人的董事、监事、高级管理人员、持股比例超过5%的股东及其他关联方以自有资金认购发行人发行的债务融资工具,或发行人知道或者应当知道关联方通过资管产品等方式间接参与认购的,应进行信息披露。

此外,还要规范簿记建档发行秩序,发行文件中应明确约定簿记建档的截止时间,并精准至分钟。

而为了便利境内外投资人参与债务融资工具发行认购,比照关于延长银行间债券市场现券买卖交易时段相关要求,发行人与簿记管理人约定的簿记建档截止时间原则上不晚于 20:00。

如约定的截止时间在20:00前,经发行人与簿记管理人协商一致,可延长簿记建档时间。延长后的簿记建档截止时间应不晚于20:00,且每次延长时长应不低于1个小时。

最近中国信用债市场违约不断,包括华晨集团和永煤控股在内的地方国企债券违约,一度导致信用债市场遭遇重挫。

交易商协会稍早亦出拳打击结构化发债行为,其公告称,精功集团作为债务融资工具发行人,在“18精功SCP003”和“18精功SCP004”发行过程中,通过相关资产管理计划,以在发行环节直接申购或承诺上市后购回的方式,主导了两只债务融资工具的发行,破坏了市场秩序。

协会并决定,对精功集团予以公开谴责、暂停其非金融企业债务融资工具相关业务两年。

中国国家发改委新闻发言人孟玮周二曾表示,目前受国内外多种因素影响,债券市场防范化解重大风险面临一些新挑战。将针对个别苗头性风险隐患,密切关注相关企业债券的付息兑付工作,督促制定化解方案,保护投资者合法权益。

她并指出,总体看企业债券的风险防范情况较好,今年未发生违约情况,累计违约率处于公司信用类债券的最低水平,违约处置率处于公司信用类债券的最高水平。(完)

发稿 侯向明;审校 吴云凌/张喜良

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