August 11, 2019 / 6:07 AM / 13 days ago

中国央行将多管齐下推动小微企业融资实际利率和综合成本明显降低

路透上海8月11日 - 中国央行二季度货币政策执行报告中的专栏文章称,下阶段,将继续通过金融供给侧结构性改革和利率市场化改革优化资源配置,释放改革红利,多措并举、多管齐下,推动小微企业融资实际利率和综合成本明显降低、融资状况明显改善。

以下是央行货币政策报告中,题为“降低小微企业融资成本”专栏原文:

党中央、国务院高度重视支持小微企业发展,中央经济工作会议和政府工作报告对降低小微企业融资成本作出了具体部署。按照党中央、国务院决策部署,2019年以来中国人民银行会同相关部门以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,在2018年第四季度五家大型银行新发放普惠型小微贷款平均利率较2018年第一季度下降1.11个百分点的基础上,进一步主动作为、创新操作、精准发力,综合运用多种货币政策工具,引导加大对小微企业的信贷支持,推动降低小微企业融资实际利率和综合成本。

在实践中,牢牢抓住银行是货币创造主体及货币政策传导中枢的关键,着力缓解银行信贷供给面临的流动性、利率、资本约束,为降低小微企业融资成本营造适宜的总量环境。新年伊始降准1个百分点,适时适量开展中期借贷便利(MLF)、逆回购等操作,保持银行体系流动性合理充裕。引导市场利率整体下行,疏通货币市场利率向贷款利率的传导,缓解利率约束。以永续债为突破口缓解资本约束,推动商业银行多渠道补充一级资本,创设央行票据互换工具(CBS),增强银行对小微企业提供信贷的能力。利率中枢整体下移,2019年6月份债券回购加权平均利率为1.74%,同比下降1.15个百分点;6月末10年期国债收益率为3.23%,同比下降0.25个百分点;6月份贷款加权平均利率为5.66%,同比下降0.28个百分点。

同时,发挥好结构性货币政策工具的定向引导作用,精准发力,着力加大对小微企业的支持力度。指导大型银行发挥“头雁效应”,提高小微企业贷款市场竞争性。运用宏观审慎评估引导金融机构加大对民营、小微企业的信贷支持。构建“三档两优”存款准备金政策框架,扩大普惠金融定向降准政策支持范围,将小微企业贷款考核标准由单户授信小于500万元调整为小于1,000万元,对服务县域的农商行定向降准释放资金约3,000亿元。增加再贷款和再贴现额度,下调支小再贷款利率,扩大央行担保品范围,在宏观审慎评估中增设考察支持民营和小微企业融资专项指标。创设定向中期借贷便利(TMLF),根据金融机构对民营和小微企业的支持情况,以优惠利率向其提供长期稳定资金来源。

总的看,通过发挥各部门政策合力,“抓两头,带中间”,各项措施取得积极成效,小微企业融资成本明显降低。2019年1-6月,新发放普惠型小微企业贷款平均利率6.82%,较2018年全年平均水平下降0.58个百分点。其中,大行切实发挥了“头雁”作用,截至2019年6月末,五大行新发放普惠型小微企业贷款平均利率为4.78%,较2018年全年下降0.66个百分点,再加上承担或减免信贷相关费用相当于降低其他融资成本0.57个百分点,合计已超过1个百分点。

下阶段,中国人民银行将进一步贯彻落实好党中央、国务院关于降低小微企业融资实际利率的部署,继续通过金融供给侧结构性改革和利率市场化改革优化资源配置,释放改革红利,多措并举、多管齐下,推动小微企业融资实际利率和综合成本明显降低、融资状况明显改善。(完)

发稿 李宏薇;审校 杨淑祯

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