April 24, 2019 / 7:54 AM / a month ago

中国去年私募股权交易金额再创新高 惟交易数量跌逾一成--贝恩

Reuters4月24日 - 路透香港4月24日 - 国际管理咨询机构贝恩公司(Bain & Company)周三称,2018年中国私募股权市场投资交易规模再创新高,达到940亿美元,但另一方面,募资情况不佳、增速放缓,交易总数量较上一年下降13%。

据该公司发表最新一份中国私募股权市场报告显示,去年中国私募股权市场投资规模和退出交易额均呈上升趋势,大型与中型规模的成长型投资交易额皆创下历史新高,但交易数量却跌至2014年以来最低。

研究发现,大规模的成长型投资通过同业买卖和首次公开募股(IPO)方式完成退出,将退出交易额推至历史最高点,驱动私募股权市场整体交易规模的增长。然而,由于资管新规政策收紧,包括加强对理财产品的监管,一定程度上导致了人民币基金募资急剧下降,总额锐减85%。

贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权基金业务领导及本报告合着者浦晓颖指出,整体私募股权市场在2018年延续了良好的增长势头,尽管交易总数量有所下降,但1亿美元以上的交易数量较上一年增长36%,平均单笔投资规模实现近40%增长。

“在投资退出方面,投资退出总额也在十亿美元以上大型交易的拉动下被推向新高,同业买卖作为关键退出方式,首次在退出总额中突破50%。”她并说。

展望未来,贝恩预计,随着上述问题得以解决,中国私募股权市场将很有可能重归常态。过去几年,互联网和高科技行业交易数量约占投资交易总数量的一半。相比过去几年备受投资者青睐的新经济领域,传统领域将逐步重获投资者青睐。

贝恩又预计,未来几年退出交易数量可能有所下降,而同业买卖作为关键退出方式,重要性继续攀升。此外,随着监管力度的适度放宽,人民币基金募资规模预计将回升至往年水平。

“过去一年对中国私募股权市场来说是变革的一年,有起也有伏,尽管如此,我们预计未来市场仍将保持增长趋势,”贝恩公司全球合伙人、大中华区兼并购业务主席周浩说,“此外我们也观察到,私募股权市场发生的变化给企业带来了积极的影响,这些变化不断渗透到公司的业务中并推动变革发展。”(完)

记者 雷美珍;审校 杨淑祯

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