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深度分析

焦点:中国问题信托公司遭管控 监管紧箍不松行业转型尚在阵痛期

路透北京12月22日 - 临近年末,中国金融监管部门再度发威,四川银保监局对四川信托四家问题股东实施监管强制措施,并加强对四川信托有效管控。银保监会亦顺势称“将出台信托公司资金信托业务和资本管理制度”并“加强信托公司股东股权管理”,释放“严监管”信号。

2020年2月10日,人民币纸币。REUTERS/Dado Ruvic

分析人士称,在降杠杆、去通道、严监管的大背景下,信托公司将继续承受转型的阵痛,但随着风险的逐渐出清,行业也有望走向健康。

四川银保监局周二下午发布公告称,决定对四川信托的四名机构股东采取监管强制措施,自12月22日起,限制上述股东参与四川信托经营管理的相关股东权利,即不得行使包括股东(大)会召开请求权、表决权、提名权、提案权、处分权等权利。四川信托违反审慎经营规则,背离受托人职责定位,将部分固有贷款或信托资金违规用于相关股东及其关联方。

同时,联合地方政府派出工作组,加强对四川信托的有效管控。加快风险资产处置的同时,协调公安司法机关对股东及其关联方违规占用的资金加快清收。

央行旗下《金融时报》稍晚发布对中国银保监会信托部主任赖秀福的专访。赖秀福称,将制定出台信托公司资金信托业务和资本管理制度,修订信托公司监管评级制度;加强信托公司股东股权管理,严防股东不当干预公司经营等违规行为,加强关联方识别和关联交易监管。

赖秀福并“定调”称,个别信托公司前期积累的风险爆发,但这类信托公司仍属少数,属于单体机构个案风险,不会影响整个信托业的稳健发展态势,当前信托行业风险整体可控。

西南一家信托公司中层对路透表示,监管部门未来加强股东管理,加强关联方识别和关联交易监管,将对行业产生较大影响,因“之前出事的信托公司,基本上主要就是关联交易问题”;而“资金信托业务和资本管理制度”,从正在征求意见的“资金信托新规”来看,“基本能重塑整个信托行业”。

“总得来看,未来一段时间内行业规模会持续减小,过程中也还会有新的风险曝出来;但行业会出清风险,最后走向健康。”该人士说。

今年5月,中国银保监会发布《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》,明确限制资金信托投资非标债权资产比例和非标债权集中度;同时,银保监会继续压缩信托通道业务,逐步压缩违法违规的融资类信托业务,引导信托公司加快业务模式变革。这对原本擅长非标和通道业务信托公司而言,挑战巨大。

“目前正处于痛苦的压缩规模阶段,同时还要打造投资标品的能力。”华东一位信托公司投资管理部人士对路透坦言,对整个行业大部分信托公司而言,转型之路都颇为艰难,“大家都是干非标的,投资标准化产品的能力也不是一时半会儿就能建立起来的”。

**四名股东均为民营企业**

此次被“没收”股东权利的四名股东均为民营企业:四川宏达(集团)有限公司、四川宏达股份有限公司、四川濠吉食品(集团)有限责任公司及汇源集团有限公司;目前,四者在四川信托中的持股比例分别为32.04%、22.16%、5.04%和3.84%。

四川银保监局周二同步发布“答记者问”称,四名四川信托股东存在违反审慎经营规则情形,且在风险处置过程中拒不配合监管部门开展风险处置,其行为已严重危及四川信托的稳健运行,损害了信托产品投资者和公司债权人的合法权益,危害了金融秩序和社会稳定。

前述西南地区信托公司人士称,民营企业股东主导的信托“自融”或为利益相关方融资的问题相对更严重,内控也比较薄弱,此次被管控的四川信托是国内开展TOT(Trust of Trust,类似母基金)业务最多的信托公司,今年5月底被曝出TOT项目无法兑付后受到关注,且“窟窿比较大,有两三百亿”。

“预计资产处置会提速,但处置完以后的缺口谁来填会是个问题,地方财政压力也很大。”该人士说。

中国银保监会副主席黄洪12月初在中国信托业年会上表示,信托公司展业、盈利逻辑均存在错位,热衷于投机并发展形成浓厚的江湖草莽气息,各种跨越监管红线、阳奉阴违的现象频繁发生;大量存在损害委托人和受益人利益的行为。信托公司要树立赚“辛苦钱”的理念,杜绝与监管博弈的心态,今后严监管、强监管态势将进一步巩固,监管问责也将更加严格。

审校 林高丽

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