March 24, 2020 / 9:18 AM / 13 days ago

人民币收盘劲升近0.6% 美元趋势性走低前料维持区间震荡

路透北京3月24日 - 人民币兑美元即期CNY=CFXS周二收盘升418点或0.59%,中间价则跌59点。交易员表示,美联储祭出最大力度宽松措施,美元指数高位回调,市场情绪转稳,亚洲货币抛压明显缓解,人民币顺势反弹,不过市场对美元流动性紧张能否真正缓解仍谨慎,且逢低购汇需求较旺,短期人民币难摆脱区间震荡。

他们并指出,由于疫情发展仍具有不确定性,美联储无限量宽松措施对于缓解美元流动性紧张效果有待观察。若流动性状况持续改善令美指下行趋势确立,人民币才会进一步反弹。另外境内短端美元拆借利率继续回落,不过境内三个月及以内期限掉期仍为贴水,长端掉期则维持在450点附近。

“今天市场一整天都是震荡,美联储的无限量宽措施导致美元下跌,(美元/人民币)开盘挺低的,但客户也有些购汇出来。”一中资行交易员称。

该交易并指出,日内美元流动性有所缓解,只有美指出现趋势性下跌、进入下行周期,人民币才会跟随升值,在此之前,预计人民币近期偏区间震荡。

美联储周一宣布无限量的量化宽松措施和支持信贷市场的计划,以提振因紧急限制措施 而严重受挫的经济。美联储将首次支持购买企业债券并直接向企业提供贷款,并将“很快”推出一项向中小企业提供信贷的计划。

一外资行交易员亦表示,美指走势主要取决于美元流动性能否改善,不过目前市场还是看多人民币的,与其他货币相比人民币是强势的。

瑞穗银行亚洲首席策略师张建泰最新点评称,今天离、在岸价差已经收窄至200BP以内,显示是离岸市场看空人民币的情绪有所缓和。

“中国央行则基本维持中性的汇率政策,在人民币兑美元触及7.1元后,通过中间价适度稳定了汇率,”报告称,“这或意味着人民币即期在6.8-7.1内波动,对央行而言是较为舒适的区间。”

新加坡华侨银行经济学家谢栋铭亦认为,美联储已经all in了,美元强势将要结束,尾部风险基本可以控制住,“很多机械性美元需求可能会减少,只要市场稳住,美元会慢慢回落,人民币应该会上涨。”

不过,另一外资行交易员认为,美指由于美元流动性好转短期会下行,人民币还比较难说,risk reversal处于高位仍会有一定贬值压力。

中金公司最新点评认为,这些工具有望一定程度抑制近期较快上升的公司债信用息差,尤其是投资级信用息差。金融市场方面,Libor-OIS息差维持高位,显示美国金融市场以及全球金融市场依然在承受着美元流动性紧张的压力。此次QE加速加量,对金融市场流动性支持力度加大。但随着疫情对实体经济冲击逐步展现,美联储需要进一步保证企业和家庭在二季度经济压力中的流动性需求。

此外,投行高盛最新研究报告指出,预计今年中国进口收缩程度大于出口,加上商品价格大跌,经常帐盈余占GDP比重将会升至2.8%,有利于人民币汇率稳中有升。

全球汇市方面,周二美元连续第二个交易日下滑,美联储公布新举措为融资市场供应迫切需要的美元流动资金,激励澳元等风险货币大幅上扬。

以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市场人民币的主要报价:

在岸市场人民币兑美元 今日 上日 升贬

即期官方收盘价 7.0769 7.1187 0.59%

中间价 7.0999 7.094 -0.08%

即期成交额 269.96亿美元 252.95亿美元

日内波动幅度(pips) 243 日低7.0922 日高7.0679

今年以来升贬幅度 -1.56%

2005年汇改以来升贬幅度 16.95%

一年期美元/人民币掉期 450 460

离岸人民币市场 今日 上日

CNH即期 7.0851 7.1202 0.50%

一年期美元/CNH掉期 661.2 650

一年期NDF 7.1385 7.178 0.55%

中国外汇交易中心更新的16点人民币兑美元参考汇率为7.0797元;人民币兑欧元、日圆和英镑的参考汇率分别为7.6667元、6.403元和8.2436元。

中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年12月引入参考“收盘价+一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次人民币兑美元参考价,同年8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日圆和英镑参考价。(完)

发稿 韩笑/马蓉; 审校 吴云凌

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