March 30, 2020 / 9:23 AM / 2 months ago

人民币收盘缩量小跌 境内美元紧俏或继续施压即期和掉期

路透上海/北京3月30日 - 人民币兑美元即期CNY=CFXS周一收盘小跌,成交量则明显下滑;中间价亦小跌20点结束三连升。交易员表示,亚洲时段美元指数略企稳回升,再加上境内美元仍十分紧俏,有部分机构继续通过即期和掉期市场获得美元流动性,短期人民币或继续承压。

他们也指出,近期中国陆续公布的经济数据明显欠佳,表明疫情对经济冲击巨大;同时市场也担忧全球经济恐陷入衰退,金融市场震荡将加剧。不过从更长时间来看,全球超宽松流动性将寻求高收益资产,利差优势将令人民币中期重获升值动力。

“最近境内美元紧缺对人民币有压力,在岸(美元流动性)缓解会滞后于离岸,估计跨月之后会好一些,”一中资行交易员称。

另一外资行交易员亦称,美指和美元/人民币走势有所分化,美元太紧了,不过7.1附近应该能稳一下。

瑞穗银行亚洲首席策略师张建泰在最新报告中指出,中国央行仍承诺将人民币汇率保持在合理均衡水平,并在中间价定价机制中加强了逆周期调节;看起来央行认为人民币贬值到7.1水平可能带来一定风险,促使其遏制市场看跌情绪。

ING银行大中华区首席经济学家彭蔼娆(Iris Pang)最新观点认为,今日中国央行降息(调降逆回购利率)对人民币汇率的直接影响不大,但推动降息的潜在担忧可能会推高美元,从而对人民币造成贬值压力;预计到二季度末美元/人民币汇率为7.25。

中国境内美元/人民币掉期曲线周一略下移,但仍十分陡峭,其中一年期掉期点盘中下探220点,较三周前高点跌去逾七成。

招商银行金融市场部首席外汇分析师李刘阳称,境内机构继续通过外汇掉期和即期市场获取美元流动性,这对掉期和即期汇率都产生了一定冲击。

“从掉期贴水的情况看,境内短期限美元/人民币掉期贴水在上周迅速下滑,隐含的美元融资成本年化超过5%。这表明国内市场的美元流动性短缺程度加剧。”李刘阳称。

中国央行公开市场周一在暂停操作29日后重启,开展500亿元人民币七天期逆回购操作并下调操作利率20个基点(bp)。中国央行货币政策委员会委员马骏成,此举标志着央行进一步加大逆周期调节力度,可以进一步降低实体经济融资成本,未来仍有充足的货币政策空间和货币政策工具。

全球汇市方面,周一美元止住持续一周的跌势,避险货币日圆获得支撑,因全球加强封锁举措以因应新冠病毒疫情,投资者为长时间的不确定性做准备。

“对美元的走向来说,避险情绪比传统的利差效应更为重要,”渣打分析师在报告中称,“要想美元回吐近期部分涨幅,投资者需重回范围更广的避险资产。”

以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市场人民币的主要报价:

在岸市场人民币兑美元 今日 上日 升贬

即期官方收盘价 7.097 7.0928 -0.06%

中间价 7.0447 7.0427 -0.03%

即期成交额 184.45亿美元 249.12亿美元

日内波动幅度(pips) 164 日低7.1034 日高7.087

今年以来升贬幅度 -1.84%

2005年汇改以来升贬幅度 16.62%

一年期美元/人民币掉期 230 300

离岸人民币市场 今日 上日

CNH即期 7.1053 7.088 -0.24%

一年期美元/CNH掉期 377.84 472.5

一年期NDF 7.1582 7.1433 -0.21%

中国外汇交易中心更新的16点人民币兑美元参考汇率为7.0917元;人民币兑欧元、日圆和英镑的参考汇率分别为7.8586元、6.5663元和8.7594元。

中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年12月引入参考“收盘价+一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次人民币兑美元参考价,同年8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日圆和英镑参考价。(完)

发稿 张金栋/韩笑;审校 林高丽

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