December 3, 2018 / 9:33 AM / in 14 days

中美贸易休战人民币收盘飙升至两个月高点 谈判期内难破七

路透北京/上海12月3日 - 人民币兑美元即期CNY=CFXS周一收盘劲升551点破6.89元关口,创9月28日以来新高,离岸CNH亦反应积极,盘中升破6.88元关口,创一个月新高;中间价则小幅贬值,但根据定价机制,明日中间价将大幅上行。

交易员表示,中美首脑会晤为贸易战踩下“刹车”,全球避险情绪得以缓解,美元走弱,人民币大幅上行。午后市场结汇意愿进一步上升,人民币即期连破数道关口;部分交易员亦对人民币能否取得较大升幅持谨慎态度,毕竟中美后续还有艰难的谈判过程,要想实质性解决问题注定任重道远。

他们并表示,可以预计在90天的谈判期内,人民币破七概率已经很小;从离、在岸美元/人民币期权隐含波动率快速下行看,也部分反映市场对短期人民币汇率波动不确定性担忧在下降;还需要注意的是,市场预期较为一致的时候,市场波动很可能被放大。

“今天市场反应这么大,可能大家觉得谈判结果还不错,”一中资机构交易员称,“我觉贸易战没那么快结束,最终还是要看后面进程,还有客户的flow是怎么想的也很重要。”

另一中资行交易员表示,周末消息对市场的情绪冲击挺大,部分此前延期结汇的客户估计也都出来了,今天美元/人民币没有什么像样的反弹。

中美贸易战“停火”,贸易摩擦升级暂时缓解。中国国内大型投行--中金公司周一发布点评报告称,明年初中国对美国出口大幅下滑的风险有望缓解,但贸易谈判仍然存在不确定性。乐观情形下,90天谈判期之后,贸易摩擦能够得到进一步的化解,但也不能排除摩擦再度升温的可能。

中美两国元首G20会晤踩下经贸摩擦升级的“刹车”,双方同意停止相互加征新的关税。在国内经济下行压力日益加重、改革步入深水区背景下,这毫无疑问将增加中国政策的回旋余地,政策放松的必要性有所减弱;也有助于舒缓金融市场投资者紧绷神经,提升短期风险偏好,利多股市。

新华社今日发表国际时评称,G20中美元首达成共识,无疑让全世界关心中美问题的人暂时松了一口气,也让人们坚信只要双方抱有解决问题的诚意,就没有解决不了的问题;此次会晤踩下了中美经贸摩擦进一步升级的“刹车”,但考虑到中美经济的体量和关系的复杂性,要想实质性解决问题注定任重道远。

全球汇市方面,欧元和澳元周一领涨各货币兑美元表现,中美贸易战停火后鼓励投资者卖出美元,买入高风险资产。新兴市场货币也大涨,人民币离岸市场汇率涨逾1%。

白宫此前声明指出,两国元首还同意立即就强制技术转让、知识产权保护、非关税壁垒、网络入侵和网络盗窃、服务和农业方面的结构性改变展开谈判。两国同意他们将尽量在未来90天内完成这项“交易”,但若没有实现,那么10%的税率将提高到25%。

“虽然这是为期90天的停火,且中美双方仍需在这段期间内解决诸多议题,但从市场角 度而言,以一个正面结果渡过这个事件风险,且紧张局势降温,显然对风险人气有利,”渣 打全球宏观策略分析师Mayank Mishra称。

以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市场人民币的主要报价:

在岸市场人民币兑美元 今日 上日 升贬

即期成交价格 6.8885 6.9436 0.80%

中间价 6.9431 6.9357 -0.11%

成交额 316.34亿美元 290.39亿美元

日内波动幅度(pips) 518 日低6.9348 日高6.883

今年以来升贬幅度 -5.47%

2005年汇改以来升贬幅度 20.15%

一年期美元/人民币掉期 -252

离岸人民币市场 今日 上日

CNH即期 6.88 6.949

一年期NDF 6.935 7.0117

中国外汇交易中心更新的16点人民币兑美元参考汇率为6.8904元;人民币兑欧元、日圆和英镑的参考汇率分别为7.8336元、6.0726元和8.8307元。

中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年12月引入参考“收盘价+一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次人民币兑美元参考价,同年8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日圆和英镑参考价。(完)

发稿 李文科/张金栋; 审校 林高丽

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