March 19, 2020 / 10:23 AM / 9 days ago

人民币收贬0.9%创逾五个月新低 美元争夺战料持续短期仍承压

路透上海/北京3月19日 - 人民币兑美元即期CNY=CFXS周四收贬650点或0.9%创逾五个月新低,中间价亦跌近200点至逾四个半月新低。交易员称,新冠肺炎疫情令恐慌情绪持续发酵,市场打响美元抢夺战,美元指数维持在三年高位,人民币承压下跌,但与其他非美货币相比仍维持相对强势,这也导致人民币CFETS指数有如火箭蹿升。

他们并指出,由于中国境内疫情蔓延态势已经基本控制,人民币相对抗跌,走弱主要是被动贬值,后市走势还要看市场恐慌情绪能否缓和;如果流动性紧缩态势缓解美指止升,人民币跌幅料有限。

另外由于美元流动性仍紧张,短端中美利差继续倒挂,而美元需求也加剧长端卖压,一年期掉期点盘中再度下破500关口,创2月底以来新低。

“美指站上101后看起来仍没有阻力,预计会继续向上,现在市场很恐慌,都想尽办法筹集美元,预计人民币短期还会继续贬值,”一外资行交易员称,日内离、在岸人民币价差一度拉宽至400BP,这一般是在人民币呈现单边贬值时才会出现的情况。

该交易员并表示,目前市场普遍预计中国疫情会率先结束,所以人民币与其他货币相比表现得较为抗跌。但由于中国仍旧是新兴市场国家,人民币也是风险货币,预计资金整体仍保持流出态势。

“对于后市走势,就要看市场有多疯狂了,极限情况下可能会触及前期低点到7.17-7.2的水平,但如果美指升势暂停,人民币贬值幅度可能较为有限,”他称,“预计监管层最多会控制下贬值的节奏,让人民币不要贬得太快。”

另一外资行交易员指出,“人民币继续被动贬值,但已经很牛了,英镑、澳元、新西兰元都是多少年新低,...疫情没稳住,恐慌很难消退。”

瑞穗银行亚洲首席策略师张建泰最新点评称,当前离、在岸人民币均跌至关键支撑位,明天人民币中间价水平将受关注。由于近期人民币贬值主要受美元走强推动,其认为央行或不需要采取强有力的干预措施来稳定人民币汇率。

“而且,测算的CFESTs人民币汇率指数已经升至95.5,显示人民币并非在大幅走弱。”报告称。

建行亚洲报告指出,市场恐慌情绪不断攀升将美元推升至多年来的高位,人民币承压继续下行。由于流动性持续没有得到有效缓解,人民币风险逆转指标维持相对高位,在岸及离岸人民币价差明显走阔,人民币仍将面临一定的调整压力。

但总体来看,人民币相较其他货币依然保持更好的稳定性,若短期美元需求能在流动性逐渐充裕的情况下得到抑制,则人民币有望得到一定支撑;另一方面,中国国内逐渐向好的防疫形势和稳步恢复的生产生活都让市场对于中国经济前景更为乐观,也提供人民币一定的上行动能。

中信证券最新观点称,美元流动性紧张的背景下,人民币汇率面临贬值压力,近日北向资金的连续净流出也使人民币汇率承压。

“短期影响人民币汇率的核心因素是美元走势,而美元不断升值趋势的缓解需要美元流动性压力的释放,美联储需要推出更多的流动性支持政策。”中信证券分析师明明称。

全球汇市方面,美元兑主要货币周四恢复强劲涨势,因金融市场剧烈震荡以及新冠疫情引发流动性收紧的担忧,促使投资人持有现金。英镑兑美元徘徊在至少1985年以来的低点附近,澳元跌至17年低点,新西兰元跌至11年低点,投资人抛售风险较高资产。

美元融资危机以及随之而来的现汇市场美元=USD上涨,导致新兴市场货币大幅下跌。 今年到目前为止,美元兑巴西雷亚尔BRL=上涨了27%,兑韩元KRW=和印尼卢比IDR=各 自上涨约10%。

美联储(FED)周二表示,将恢复2008年金融危机期间使用的一项融资安排,以直接向企业和家庭提供信贷;欧洲央行宣布周三启动一项7,500亿欧元(8,180亿美元)紧急购债计划以压低欧元区借贷成本。

以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市场人民币的主要报价:

在岸市场人民币兑美元 今日 上日 升贬

即期官方收盘价 7.091 7.026 -0.92%

中间价 7.0522 7.0328 -0.28%

即期成交额 268.96亿美元 265.31亿美元

日内波动幅度(pips) 600 日低7.11 日高7.05

今年以来升贬幅度 -1.76%

2005年汇改以来升贬幅度 16.72%

一年期美元/人民币掉期 530 535

离岸人民币市场 今日 上日

CNH即期 7.1383 7.0725 -0.92%

一年期美元/CNH掉期 623.25 679

一年期NDF 7.197 7.1521 -0.62%

中国外汇交易中心更新的16点人民币兑美元参考汇率为7.0834元;人民币兑欧元、日圆和英镑的参考汇率分别为7.6849元、6.4896元和8.1359元。

中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年12月引入参考“收盘价+一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次人民币兑美元参考价,同年8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日圆和英镑参考价。(完)

发稿 张金栋/马蓉;审校 吴云凌/张喜良

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