January 8, 2019 / 9:26 AM / 2 months ago

人民币小幅收跌期待中美磋商进展 资金宽松施压掉期曲线

路透上海/北京1月8日 - 人民币兑美元即期CNY=CFXS周二小幅收跌,中间价则升逾110点至三个半月新高。交易员称,美元指数探底助力人民币中间价走升,但客盘逢低购汇需求仍不少,冲淡了美元弱势利好,且年内首轮中美谈判结果公布在即,各方反应略显谨慎。

他们并表示,中国央行连续宽松举措通过利差逐渐传导到汇率,这也部分限制人民币反弹空间;由于银行间资金极为宽松,本周境内美元一年期掉期连续下行,与离岸CNH长端掉期价差扩大至逾400点,不排除短期价差继续扩大的可能,短端各期限美元/人民币掉期不同程度承压下行。

“资金面比较宽松,日内还是(美元)买盘居多,”一外资行交易员称,现在还在等中美磋商的具体结果。

交易员指出,虽然结汇也有所增加,不过今天逢低购汇力道不小,加上之前央行全面降准对汇市也有影响,若中美磋商无确定性进展,短期还是区间震荡为主。

另一外资行交易员亦表示,虽然近期美指表现偏弱,不过看近期欧洲经济表现也相当差,欧元很难大幅上涨,从这个角度看,美指缺乏持续下跌空间,人民币也难以明显上行。

中美两国1月7日至8日在北京举行经贸问题副部级磋商。广发银行金融市场部认为,避免中美两国在整体贸易关系上开战,符合双方的战略利益,也是双方的必然选择。中美如果达成贸易协议,将对短期的人民币汇率有提振效应。

XTM富拓中国市场分析师刘敏称,多因素助汇市风险情绪改善,重点关注中美谈判变量,需注意的是,中美为期两天的贸易谈判预计将于今日结束。两国自上次G20会议后,休战一个多月后重启谈判能否取得新的进展受到广泛关注。如果不能达成令双方满意的协议,则可能重启市场的避险情绪。

中国银行间市场周二资金面仍显供大于求,央行公开市场连续净回笼也未能化解跨年后淤积的流动性,存款类机构隔夜回购加权利率继续陷在1.4%附近低位。中国境内美元/人民币掉期各个期限均下行,曲线加速倒挂。

全球汇市方面,美元兑其他主要货币周二难获动能,在全球增长可能骤然放缓的 风险中, 投资者愈发认为美国联邦储备委员会(美联储/FED)今年不会加息。

“美联储在聆听市场的声音,并承认市场发出的信号,”新加坡银行的汇市策略师Sim Moh Siong说。

亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克周一表示,FED可能只需要在2019年升息一次。他聚焦企业高管对经济和全球经济成长放缓的担忧上,认为这些因素可能会束缚FED。

以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市场人民币的主要报价:

在岸市场人民币兑美元 今日 上日 升贬

即期成交价格 6.8561 6.8499 -0.09%

中间价 6.8402 6.8517 0.17%

成交额 342.21亿美元 323.17亿美元

日内波动幅度(pips) 181 日低6.8621 日高6.844

今年以来升贬幅度 0.14%

2005年汇改以来升贬幅度 20.72%

一年期美元/人民币掉期 -329

离岸人民币市场 今日 上日

CNH即期 6.8587 6.845

一年期NDF 6.8841 6.872

中国外汇交易中心更新的16点人民币兑美元参考汇率为6.86元;人民币兑欧元、日圆>和英镑的参考汇率分别为7.8509元、6.2948元和8.7552元。

中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年12月引入参考“收盘价+一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次人民币兑美元参考价,同年8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日圆和英镑参考价。(完)

发稿 张金栋/李文科;审校 林高丽

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