May 31, 2019 / 11:14 AM / 3 months ago

避险情绪升温人民币微收涨 中美利差扩大推升长端掉期

路透北京/上海5月31日 - 人民币兑美元即期CNY=CFXS周五微收升,中间价则续跌2点至一周新低。整个5月来看,人民币即期汇价累跌2.4%,中间价亦贬近2.5%,均创10个月来最大单月跌幅。

交易员称,5月中国制造业PMI降至萎缩区间,虽对汇价直接影响有限,但或影响市场情绪;从中国不断提高反制美国的调门来看,中美贸易谈判短期很难取得突破,人民币面临的外部压力仍难以缓解,不过短期选择方向概率仍不大。

他们并表示,美国威胁墨西哥导致避险情绪快速升温,这也拉大中美利差,客观上也会推升境内美元长端掉期。一年期境内美元长端掉期周五盘中大幅上行,一度升至288点高位,创2018年7月13日以来新高。

“特朗普恐吓墨西哥,日圆升得好快,美债收益率也下来了,说明避险情绪在上升,”一外资行交易员称,“人民币也得益于美元调整,不过短期看还比较难摆脱区间。”

一中资行交易员认为,人民币当前点位的操作空间非常小,如果购汇,监管层很容易压下来,而近日美指走强,人民币也无太多走升空间,在这种情况下,预计人民币近期都会在6.90-6.92元内保持稳定。

人民币中间价连续多日保持在6.90元上方,彰显监管层稳定汇率决心。一外资行策略师认为,此举也是寄希望后市能朝着有利人民币的方向运行,当然这仍会伤害中间价定价机制的威信;而一旦局势恶化,或者监管层中途放弃原先的固守行为,又可能被放大解读。

受生产和新订单指数下降拖累,中国5月官方制造业PMI重返50下方的萎缩区域。新订单、尤其出口订单指数出现较大幅度下降,表明需求持续低迷,工业活动未见起色。

德商银行最新报告认为,疲软的PMI数据再次提升了市场对监管层可能采取更多刺激措施的预期,包括降准及增加对私营部门的信贷支持;另外中美贸易局势不见缓解,认为中美元首会在6月底G20会议上会达成某种休战的观点开始越发不现实。不过从人民币中间价持稳的情况看,稳汇率仍是一个主要的政策目标,这可以在经济下行压力增大时提振市场信心。

美国总统特朗普周四表示,美国在与中国的贸易谈判中表现良好,北京希望与华盛顿达成协议。特朗普的国家安全顾问博顿同日表示,英国可能尚未就允许中国华为有限制地参与其5G网络建设做出最终决定。

全球汇市方面,周五日圆兑美元跳涨,墨西哥披索则大跌,因美国总统特朗普意外威胁要对墨西哥征收新关税,这有可能导致本就在挣扎的全球经济陷入衰退。特朗普最新关税威胁在周五掀起避险潮,资金纷纷涌向公债和日圆等避险资产。

以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市场人民币的主要报价:

在岸市场人民币兑美元 今日 上日 升贬

即期成交价格 6.902 6.9051 0.04%

中间价 6.8992 6.899 0.00%

成交额 239.77亿美元 230.17亿美元

日内波动幅度(pips) 151 日低6.9148 日高6.8997

今年以来升贬幅度 -0.52%

2005年汇改以来升贬幅度 19.91%

一年期美元/人民币掉期 220

离岸人民币市场 今日 上日

CNH即期 6.9272 6.9282

一年期NDF 6.9695 6.9749

中国外汇交易中心更新的16点人民币兑美元参考汇率为6.9035元;人民币兑欧元、日圆和英镑的参考汇率分别为7.6929元、6.3462元和8.713元。

中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年12月引入参考“收盘价+一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次人民币兑美元参考价,同年8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日圆和英镑参考价。(完)

发稿 张金栋/马蓉;审校 张喜良

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