August 5, 2019 / 10:42 AM / 4 months ago

人民币收跌1.33%至逾11年新低 破7后再现断崖式下跌可能较低

路透北京/上海8月5日 - 人民币兑美元即期CNY=CFXS周一收跌1.33%,创2015年8.11汇改以来最大单日跌幅并创逾11年新低,中间价则跌近230点创逾八个月新低。交易员称,中间价跌破6.90元超出市场预期,显示面对正在升级的贸易战中国监管层已无意恪守7这一点位,而选择让汇率发挥价格杠杆调节和自动稳定器作用。

他们并指出,在低于预期的中间价带动下,在岸人民币跌破7元,最大跌幅达千点,离岸人民币更是创纪录新低;虽然从经济基本面和国际收支情况看人民币不会在破“7”后出现断崖式下跌,但短期走势还要继续观察市场反应和监管的态度。

短期内,监管层在人民币贬值和其对国内金融市场的不利影响之间进行平衡,亦不会让市场形成单边的贬值预期;而从中长期看,人民币贬值幅度还要看中美贸易战的下一步走向。不过,风险逆转指标显示当前人民币已面临较大的贬值压力。

“人民币大幅贬值不太可能,但汇率会较之前进一步灵活,”一中资行交易员称,“监管层心里应该有一个大概的位置,一切都在掌握之中。”

该交易员进一步称,监管层如果不想让人民币贬值,稍微控制一下就可以达到目的,如果想贬值就肯定会贬值;预计短期内会呈现小幅贬值态势。

另一外资行交易员称,“(人民币破7)完全没有预兆,午盘汇价多在7.03附近波动,预计近期汇率会有所回调,但不会太多。”

中国上周五誓言将对美国总统特朗普突然决定对剩余的3,000亿美元中国进口商品征收10% 的关税行动予以反击,特朗普此举结束了一个月的贸易休战。

平安证券首席经济学家张明对路透表示,现在还无法判断监管层对人民币贬值的容忍底线,但短期来看,会让人民币此次贬值对国内金融市场造成的不利影响比较可控,不至于产生恐慌,因此这种情况下最好不要让市场产生单边的贬值预期。

“未来汇率还是以波动为主,边贬边升,最终实现一定幅度的贬值,同时对单向做空人民币的投机者给予打击。”他称。

他并认为,只要市场没有形成单边的贬值预期,贬值对资本流动未必是单向流出的影响,“如果大家觉得贬值能让中国经济进一步企稳,对冲贸易战的不利影响,适当贬值有可能还会促进资本的流入。”

瑞银证券中国首席经济学家汪涛在最新研报中指出,在贸易战进一步升级情况下,预计中国央行将降低存款准备金率超过200个基点并降低基准贷款利率;较大的经常帐户赤字和更多货币宽松政策可能会增加人民币贬值压力。若中美贸易战升级,预计2019年底美元兑人民币将升至7.2元,2020年将达到7.3元。

全球汇市方面,中国周一允许人民币兑美元汇率跌破7,触及11年低位,因中美贸易战升级震动汇市。因担心贸易战对全球经济增长产生影响,投资者抛售亚洲出口导向型经济体的货币,买进避险货币,日圆冲至七个月高位。

“亚洲地区受到的影响最为明显,”三菱日联金融集团(MUFG)的分析师Derek Halpenny 说,“我们当然预计未来几日总体汇率波动性将加大,中国央行每日设定的人民币中间价是 关注焦点。”

以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市场人民币的主要报价:

在岸市场人民币兑美元 今日 上日 升贬

即期成交价格 7.0352 6.9416 -1.33%

中间价 6.9225 6.8996 -0.33%

成交额 308.75亿美元 304.02亿美元

日内波动幅度(pips) 496 日低7.0447 日高6.9951

今年以来升贬幅度 -2.41%

2005年汇改以来升贬幅度 17.64%

一年期美元/人民币掉期 310

离岸人民币市场 今日 上日

CNH即期 7.0871 6.9749

一年期NDF 7.1295 7.0139

中国外汇交易中心更新的16点人民币兑美元参考汇率为7.033元;人民币兑欧元、日圆和英镑的参考汇率分别为7.827元、6.6372元和8.5153元。

中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年12月引入参考“收盘价+一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次人民币兑美元参考价,同年8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日圆和英镑参考价。(完)

发稿 马蓉/张金栋;审校 杨淑祯/张喜良

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