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中国财经

美元疲弱人民币收升至近七个月高点 中美局势压制升值之路料多磨

路透上海/北京8月18日 - 人民币兑美元即期CNY=CFXS周二收盘劲升至近七个月高点,收复新冠疫情爆发以来所有跌幅,中间价续创逾五个月新高。交易员称,虽见中美各领域摩擦不断升级,但由于一阶段协议执行并无异议,风险偏好整体回暖,且市场看淡美元前景,人民币获益走升。

他们并指出,中美紧张局势仍压制人民币表现,在升破6.93元阻力位后,市场情绪整体偏谨慎,升值之路料呈现“一步三回头”态势,做多时机较难把握;美元虽然大方向偏弱,美国新一轮刺激计划难产也加剧市场看空美元氛围,但这种极端情绪容易遭遇反转,并加剧市场波动,关注定于周三公布的美联储会议记录。

“人民币整体走势较预期偏弱,在升破6.93后虽然还有一定升值空间,但从近期情况看,市场还是比较谨慎的,”一外资行交易员称,“大家不会一口气往下(美元/人民币)去冲,应该还是‘一步三回头’这种走法。”

该交易员并指出,近一段时间来人民币走势都比较“粘稠”,增加了操作上的难度:如果做升值,点位把握不准很容易被反抽;做贬值也很难抄到底。

同时,中美贸易协议仍在正常履行,进度虽然可能会因疫情有所放缓,但整体情况较为平稳,“美国应该不会突然跳出来把市场吓一跳。”他称。

另一中资行交易员表示,市场对于第一阶段贸易协议没有太大担忧,现在主要是协议之外的科技战,和美国大选前对华为施压;尽管美指偏弱,但人民币升值的空间依然会受打压。

白宫顾问称中国遵守第一阶段贸易协议,信守承诺购买美国商品。但美国对中国企业的打压力度持续加大。

美国周一再次升级对华为限制,将华为在21个国家的38个关联企业列入黑名单,并严控其取得技术与芯片。另外白宫称,特朗普已考虑禁止更多中国公司。特朗普还称,将为把就业岗位从中国带回美国的企业提供税收抵免。

瑞穗银行亚洲首席策略师张建泰最新报告称,因市场抛售美元,人民币升至5个月高点。特朗普政府对华为限制的扩大被视为此前制裁的延伸,并未对人民币市场形成压力。

报告并指出,尽管中美贸易协议评估被推迟,但投资者对中美保持稳定的贸易关系感到乐观。只要两国能够在美国大选前保持第一阶段交易协议不变,在美元跌破92.5支撑位后,离岸人民币将继续向6.9元升值。

“有趣的是,人民币CFETS指数开始持稳并摆脱了美元下跌的影响。”报告称,人民币和美元指数的脱钩表明,中美经济复苏不会立即受到中美紧张局势升级的影响,而更多地取决于疫情防控和利率差异。

“考虑到中国稳定的疫情状况和扩大的中美利差,我们看好离岸人民币近期表现。”报告称。

中信证券债券研究团队指出,由货币宽松带来的美元下行或已阶段性调整到位,短期对于美元不应过度看空;从长期来看,美联储无限量QE或带来全球货币体系转变,给美元地位带来一定影响,近期欧盟财政一体化趋势或对美元形成一定挑战。

“近期美元贬值的影响下,人民币汇率存在升值方向上的支撑。”他们称,但考虑到中美关系仍旧存波动可能,及近期美元阶段性调整到位,人民币转强并非一蹴而就。

国泰君安宏观团队称,中美“第一阶段协议”评估会议的推后,一种可能的假设,就是美方的既要又要,正在消磨中方的耐心。”美方既要中方加大采购,又对中方企业上下其手,中方不可能无动于衷。”

全球汇市方面,美元兑一篮子货币周二连续第五日下跌,接近两年低位,美债低收益率及美国黯淡经济数据令美元承压。美元享受了多年的涨势,但新冠疫情重创美国经济,使得投资人转向其他地方找寻增长机会。

上周美元净空仓增至2011年5月以来最大,近日来的现汇交易显示,净空仓在那之后进 一步增加。

“美元疲软并没有结束,因此我不会加入认为美元已经成为热络交易的阵营,”瑞穗对冲基金销售主管Neil Jones表示,“欧元有足够的动能,还有正面的人气,因此我认为欧元/美元还有更多上涨空间。”

以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市场人民币的主要报价:

在岸市场人民币兑美元 今日 上日 升贬

即期官方收盘价 6.9257 6.9417 0.23%

中间价 6.9325 6.9362 0.05%

即期成交额 307.86亿美元 246.02亿美元

日内波动幅度(pips) 136 日低6.935 日高6.9214

今年以来升贬幅度 0.58%

2005年汇改以来升贬幅度 19.50%

一年期美元/人民币掉期 1379 1377

离岸人民币市场 今日 上日

CNH即期 6.9177 6.9321 0.21%

一年期美元/CNH掉期 1532.4 1533.4

一年期NDF 7.076 7.089 0.18%

中国外汇交易中心更新的16点人民币兑美元参考汇率为6.9269元;人民币兑欧元、日圆和英镑的参考汇率分别为8.2385元、6.5644元和9.1135元。

中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年12月引入参考“收盘价+一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次人民币兑美元参考价,同年8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日圆和英镑参考价。(完)

发稿 许菁/马蓉;审校 杨淑祯

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