August 7, 2019 / 10:06 AM / 18 days ago

人民币收跌近百点创逾11年新低 中间价即便破“7”冲击亦料有限

路透北京/上海8月7日 - 人民币兑美元即期CNY=CFXS周三收跌近百点至7.04上方,中间价则再跌逾300点逼近7元关口,两者同创逾11年新低。交易员称,市场继续消化中美贸易战升级带来的冲击,但央行发行离岸央票,打破了离岸带动在岸下跌的反馈机制,加之近两日长端掉期大行卖压较重均缓和人民币跌势,市场情绪总体平稳,短期料维持在7.05附近宽幅波动。

他们并表示,从近期的举措来看,监管层要守卫的是人民币贬值的速度而非具体点位;从近日中间价每日下跌数百点快速向市场价靠拢来看,监管层有意让两者更好地拟合,因此即便中间价破“7”对市场的影响亦应有限。

“人民币破7监管层没有过度进行管理,而是让市场充分释放情绪,但释放后人民币走到哪里监管层的态度就很重要了,目前看,应该不想让人民币跑的太远。”一外资行交易员称。

该交易员并表示,人民币此轮下跌是基本面驱动的顺势调整,美指强势、贸易摩擦升级等均令监管层认为守7的意义已然不大,不如把市场贬值的情绪宣泄掉反而更有利于管理。

“如果有好的消息出现不排除人民币再进入6时代,这样的话7就没有特殊的意义了,跟6.9一样,”该交易称,“最怕整数关口跟风,比如大量的期权埋在这里,...汇率具有自我强化的特性,淡化整数关口的意义比较好管理。”

他并指出,近几日中间价低开的幅度较大,但与前期“等差数列”相比,每日数百点的跌幅已经离市场价越来越近;如果隔夜美指保持基本稳定,明日中间价很可能会站上7,“但其实也没关系,对市场情绪的影响总体可控。”

不过,另一外资行交易员则认为,如果明天中间价跌穿7元关口,可能会给市场发出新的信号,人民币也可能再度下跌。

工银国际首席经济学家程实认为,此次人民币“破7”不是预期驱动的“心魔”兑现,而是基本面驱动的顺势调整,具有自我稳定的能力。通过一系列双向波动,新的汇率底线有望渐次浮现。中美贸易博弈长期路径的选择,将深刻重塑汇率的运行情景和均衡位置。如果博弈长期化但不极端化,则人民币汇率有望维持长期稳态。

中美两国贸易争端在上周尾段迅速升级,当时美国总统特朗普表示将对更多中国商品加 征关税。中国周一做出回应,允许人民币兑美元汇率跌破心理重要关口7,华盛顿方面旋即给中国贴上汇率操纵国标签。

中国外管局最新公布的外储数据显示,7月末外储结束两连升,当月下降155亿美元,为九个月最大单月降幅。外管局发言人称,7月中国外汇市场运行保持平稳,外储规模变动主要受汇率折算和资产价格变化等因素综合影响。

全球汇市方面,新西兰元周三跌2%,之前新西兰央行大举降息,并称有可能实施负 利率,令澳元下跌并引发投资者涌入避险货币日圆。国人民币再度下跌,离岸人民币兑美元跌0.4%至7.077,但高于周一低位。

以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市场人民币的主要报价:

在岸市场人民币兑美元 今日 上日 升贬

即期成交价格 7.0414 7.0321 -0.13%

中间价 6.9996 6.9683 -0.45%

成交额 275.65亿美元 293.76亿美元

日内波动幅度(pips) 297 日低7.0551 日高7.0254

今年以来升贬幅度 -2.49%

2005年汇改以来升贬幅度 17.54%

一年期美元/人民币掉期 240

离岸人民币市场 今日 上日

CNH即期 7.0753 7.0523

一年期NDF 7.1055 7.0998

中国外汇交易中心更新的16点人民币兑美元参考汇率为7.0402元;人民币兑欧元、日圆和英镑的参考汇率分别为7.8786元、6.6231元和8.5611元。

中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年12月引入参考“收盘价+一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次人民币兑美元参考价,同年8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日圆和英镑参考价。(完)

发稿 马蓉/张金栋;审校 吴云凌

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