August 8, 2019 / 9:17 AM / in 4 months

人民币微收跌续创逾11年新低 中间价破七监管层获更大操作空间

路透北京/上海8月8日 - 人民币兑美元即期CNY=CFXS周四收盘微跌,中间价则跌破7元关口,两者续刷新逾11年新低。交易员称,中间价跌破7关口再次表明没有“红线”,不过今日中间价强于市场预期,也反应出监管层有意控制贬值速度,在无突发事件的情况下,人民币将在弱于7元的水平波动将成常态,估计本轮行情已接近尾声。

他们并表示,在即期交易价格及模型测算均开在7元以上,中间价顺势破7反而有利于市场情绪的释放,亦便于监管层以更灵活的方式管理人民币;当前市场开始关注中国是否会加入世界主要央行行列采取降息措施提振经济,目前来看其可能性不大,监管层或更倾向于保留弹药以应对可能出现的更糟糕的情况。

“今天大家都说以后就可以好好工作了,不用再猜(中间价)了。”一外资行交易员称。

“破就破了,毕竟现在交易价格和模型都在7以上,如果把中间价强压在7下方,市场情绪很容易积累,”另一中资行交易员亦表示,“如果哪天必须要破的时候再放到7,央行管理起来会比较被动,市场反应也会比较激烈。”

该交易员并认为,目前来看市场比较平稳,如果有利好消息出来(美元/人民币)汇价又会下行,7这个整数关口的意义就没有了;对央行而言也没有包袱了,操作空间更大了。

德国商业银行最新报告指出,在即期交易价格破7之后,仍将中间价维持在7下方并无太多意义,今日中间价破7也表明中国监管层认为,现在守卫特殊点位的价值已然不大;而这在一定程度上也给予中国央行一些回旋余地,有利于他们采取更灵活的方式管理人民币。

“与此同时市场猜测央行是否会降息,在我看来,中国决策层将逐步推出宽松措施,这也反映出中国认为贸易紧张局势将会延长,并将保留弹药以应对最糟糕的情况。”德国商业银行亚洲高级经济学家周浩在报告中称。

中国央行周三表示,网上有消息称“中国人民银行决定,自2019年8月10日起,下调金融机构人民币贷款和存款基准利率”,此为不实消息。人民银行已向公安机关报案。

另一中资行交易员表示,从今日中间价开的点位来看,监管层的意思非常明确,即人民币可以贬值,但要控制节奏。“估计近段时间人民币都是小幅贬值的态势,不能太凶,近期可能在7.05附近宽幅震荡。”

不过另一外资行交易员认为,后续仍需看中美贸易战的进展以及中间价的走向,如果中间价无法持稳,人民币还有可能向7.2关口靠近。

美国总统特朗普周三表示,他对中国在全球市场上的所作所为的强硬立场最终将有利于美国经济,尽管北京方面暗示可能通过限制稀土这一关键化学品销售进行反击。另外美国负责政府合同的机构周三发布了一项针对禁用联邦资金从华为等五家中国公司购买电信设备禁令的临时规定。

稍早前路透测算今日人民币中间价大概会开在7.0205元附近,逆周期影响184点。而路透根据中国外汇交易中心(CFETS)公布的中间价测算,CFETS人民币汇率指数周四较上日跌0.17%至91.99,创出记录新低。

全球汇市方面,美元周四全线微跌,此前中国公布的贸易数据展现韧性,而且北京采取措施缓和人民币贬值速度,激励投资者购买较高风险货币,市场风险偏好企稳。美元指数基本持稳于97.58,但美元兑澳元和英镑走软0.1%。

“中国官员近期评论暗示他们希望维稳人民币,否则汇率大贬可能加剧资本外流,”法国农业信贷银行外 汇策略分析师Manuel Oliveri称,“协助风险意愿的另一个因素是愈来愈大的央行降息潮。”

以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市场人民币的主要报价:

在岸市场人民币兑美元 今日 上日 升贬

即期成交价格 7.0443 7.0414 -0.04%

中间价 7.0039 6.9996 -0.06%

成交额 252.25亿美元 275.65亿美元

日内波动幅度(pips) 184 日低7.055 日高7.0366

今年以来升贬幅度 -2.53%

2005年汇改以来升贬幅度 17.49%

一年期美元/人民币掉期 270

离岸人民币市场 今日 上日

CNH即期 7.0706 7.0816

一年期NDF 7.1108 7.1205

中国外汇交易中心更新的16点人民币兑美元参考汇率为7.0452元;人民币兑欧元、日圆和英镑的参考汇率分别为7.9031元、6.641元和8.5758元。

中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年12月引入参考“收盘价+一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次人民币兑美元参考价,同年8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日圆和英镑参考价。(完)

发稿 马蓉/张金栋;审校 林高丽

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