August 12, 2019 / 9:39 AM / 4 months ago

人民币收跌并刷新逾11年新低 关注中间价水平和中美谈判进展

路透北京/上海8月12日 - 人民币兑美元即期CNY=CFXS周一放量收跌近160点,与中间价均续创逾11年新低。交易员称,中美贸易摩擦未见缓解及中间价续跌均施压汇价,午后美指再度反弹,人民币承压走低,离岸人民币跌破7.1元关口,在岸亦承压走低,不过从中间价近期表现看,监管层仍希望人民币有序波动,后续仍需重点关注中间价水平和中美谈判进展。

他们并指出,虽然市况渐趋理性,但人民币贬值压力仍存;从收盘价和中间价的偏离看,人民币跌幅仍将受限,逆周期也将持续限制中间价跌幅。期权波动率微笑曲线看,当前人民币贬值预期仍处于较高水平,也需密切观察资本流动状况是否出现恶化。

一外资行交易员称,午后美元上行,带动人民币贬一些,CNH反应比较明显,“估计美元/人民币将慢慢上升,除非明显的干预出来。”

另一中资行交易员表示,从盘面看购汇还是比较多而且具有较强的持续性,而结汇在人民币破7后的两三天后明显减少了。破7后中间价持续强于市场预期,显示监管层仍有意稳定市场,包括很多逆周期的工具仍没有取消;虽然中间价持续向市场价靠拢,导致汇价持续走贬,“但肯定有个头,要在稳定的基础上去找寻让大家都舒服的位置。

中国外管局局长潘功胜周一表示,近期人民币汇率短期调整,是金融市场对美方意外宣布超预期关税措施的自发应激反应;中国经济的韧性和潜力为人民币汇率稳定提供了坚实基础,判断汇率不会无序贬值,外汇市场在经历短暂震荡后终将回归基本面。

另有交易员表示,早盘汇价又到了比较敏感的点位,需要关注监管层是否有干预。

“之前认为近期汇价会盘整一段时间,但现在又到了7.06的位置,上周在7.05附近有较为明显的干预,如果(美元)汇价突破前高的话,可能(人民币)又会面临一波贬值压力,也许就看到7.1了。”该交易员称。

美国总统特朗普周五表示,他还没有准备好与中国达成贸易协议,并决定美国暂时不与中国电信巨头华为技术有限公司做生意。

瑞银大中华区首席经济学家汪涛最新观点认为,中美双方在年内乃至2020年都可能难以达成贸易协议,并估计美国对3,000亿美元中国出口加征的10%关税税率被上调到25%的风险较大,另外美国还可能加大对中国科技企业的制裁力度。

汪涛并预计,中国央行会谨慎管理人民币汇率预期,避免人民币大幅贬值,因为大贬会冲击国内市场信心,并导致更多资本外流。央行有充足工具来管理汇率预期、避免短期内汇率大幅波动,包括使用逆周期调节中间价、管理远期汇率走势、收紧离岸市场人民币流动性等。预计2019年底人民币汇率可能在7.1左右、2020年底为7.2,且双向波动性增加。

中国央行国际司司长周日朱隽称,8月以来人民币汇率的波动是市场对美国不断升级贸易摩擦的正常的反应,中国经济具有巨大的韧性潜力和回旋余地,也有信心有能力应对各种情况。国际货币基金组织(IMF)周五表示,人民币没有被大幅低估或高估,与基本面相符。

全球汇市方面,日圆周一上涨,兑美元升至近一年半以来最高水准,因对冲基金担心久拖不决的美中贸易战可能导致全球经济陷入衰退,因而买入日圆。

美联储(FED)本周稍晚在杰克森霍尔举开的年度论坛也将吸引市场关注,届时投资人期望能够略为厘清未来的利率路径。目前市场预期明年之前美联储料降息近100个基点。

以下为今日在岸市场人民币兑美元收盘价、中间价,以及离岸市场人民币的主要报价:

在岸市场人民币兑美元 今日 上日 升贬

即期成交价格 7.0679 7.052 -0.22%

中间价 7.0211 7.0136 -0.11%

成交额 296.11亿美元 219.22亿美元

日内波动幅度(pips) 108 日低7.0707 日高7.0599

今年以来升贬幅度 -2.86%

2005年汇改以来升贬幅度 17.10%

一年期美元/人民币掉期 277

离岸人民币市场 今日 上日

CNH即期 7.1114 7.0962

一年期NDF 7.1567 7.1443

中国外汇交易中心更新的16点人民币兑美元参考汇率为7.067元;人民币兑欧元、日圆和英镑的参考汇率分别为7.8919元、6.6988元和8.5247元。

中国央行2015年8月11日完善人民币兑美元汇率中间价报价,并一次性贬值近2%,同年12月引入参考“收盘价+一篮子货币汇率”的中间价形成机制。中国外汇交易中心2016年1月起每日公布12次人民币兑美元参考价,同年8月底新增每日公布两次人民币兑欧元、日圆和英镑参考价。(完)

发稿 张金栋/马蓉;审校 林高丽/杨淑祯

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