August 5, 2019 / 2:42 AM / 15 days ago

中美贸易战再升温 电脑及智能手机供应链重组料加速--花旗

路透台北8月5日 - 国际投行--花旗出具报告指出,美国总统特朗普上周宣布将对3,000亿美元的中国商品课征10%的关税,将对电脑及智能手机供应链公司股价不利,令供应链的重新寻找及定位一直都持续进行,更预期未来会加速。

花旗指出,电脑和智能手机产业供应链仍在寻找新的生产基地,虽然进度缓慢但并未停歇,预期未来进度会加速,产业报告显示,部分公司已有数条生产线试营运,或在未来一至两季内可增加生产。只不过要搬移智能手机的生产线(尤其是iphone)仍旧相当困难,因其生产线程序和零组件组成和劳动管理都很复杂。

花旗亦表示,未来企业生产基地将由分散取代集中,此亦为未来的成本效益管理设下挑战,比如要销往美国的笔记型电脑,预期戴尔(DELL)将运用仁宝(2324.TW)的越南厂产能和纬创(3231.TW)菲律宾产能;至于惠普(HP)电脑则将运用广达(2382.TW)台湾厂和英业达(2356.TW)在台湾和东南亚产能。至于宏碁(2353.TW)及华硕(2357.TW)则找寻在台湾及东南亚生产的可能。

至于纬创及鸿海正打算将印度开始生产iphone,不过规模仍小,因产地将趋于分散,因此效益及毛利的管理更显重要。至于为避免9月被提高关税,预期8月的笔记型电脑可能有拉货效应(如同5-6月),iphone的生产料将加速,因此预估生产线第三季营运可能优于预期,因此建议能快速因应大环境变动,并能更紧密与客户结合的厂商,包括台达电(2308.TW)英业达(2356.TW)及纬创、信邦(3023.TW)、群光电(6412.TW)。至于虽给予〞中立〞评等的广达和和硕(4938.TW)则亦可对外部环境变化快速因应。(完)

记者 高洁如;审校 吴云凌

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