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《A股技術分析》滬綜指背離式上漲難持久
January 16, 2015 / 6:58 AM / 3 years ago

《A股技術分析》滬綜指背離式上漲難持久

路透北京1月9日(作者 曾祥進) - 中國股市滬綜指.SSEC本周在創近五年半新高後的同時伴隨大幅震蕩,主力對周期類大盤權重股的拉抬達到無以復加的程度。技術面顯示,多個指標繼續在高位鈍化,量能則現整體萎縮,與大盤走勢背離,短期內3,400點之上壓力巨大;中線看,持續保持超買狀態,乖離率再創多年來新高,大盤內在調整動能進一步積累。

2015年1月5日上海一家證交所裡的股票信息顯示屏。REUTERS/Aly Song

以下為對中國股市上證綜指本周走勢的技術分析:

短期走勢(日線圖): (here)

滬綜指本周衝高之後震蕩明顯加劇,石油、煤炭、銀行等大盤權重指標股成為左右股指運行的主要工具,多方憑此力守5日均線但仍破位,回調壓力明顯上升,3,400點之上壓力巨大,下周股指料再度下試10日均線3,267點,並進一步回補周一向上跳空位置3,234點。

短期技術指標繼續超買或高位鈍化,KDJ再度形成死叉,MACD拉至新高後掉頭回落,DMI趨向指標小幅下行,顯示指標股拉抬股指無法令大盤形成真正的趨勢性上漲,BULL通道中軌本周對大盤形成支撐,其上軌正向3,400點一線靠近,為短線較強壓力位。

成交量方面,除周五大幅震蕩有所放量,本周成交額總體出現橫向萎縮,日成交額連續三個交易日位於5日和10日均額線之下,顯示市場謹慎氣氛加劇,觀望情緒升溫,震蕩放量則顯示獲利籌碼持續松動,短線下跌是大概率事件。

較長期走勢(周線圖): (here)

滬綜指本周K線收錘頭型態,與此前連續兩周倒轉錘頭K線組合,頭部特征愈加明顯,一旦確定調整,5周均線處3,200點將成為首個調整目標,而權重股的波動將加大大盤波動頻率和幅度。

    周線技術指標方面,最明顯的是周乖離率已基本達到2007年歷史峰值水平,周KDJ高位鈍化亦難持續,另月線布林通道上軌位於3,395點,對股指形成壓制,大盤在接近2009年反彈高點3,478亦面臨技術和心理層面的威懾。

    整體看,中線技術層面已積累更大調整動力,中國股市當前依靠反復拉抬權重股扭曲技術面,以及依靠資金流強推大盤股背離基本面制約的行情,終究會走到盡頭。(完)

    (審校 黃凱)

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