October 9, 2018 / 7:58 AM / 2 months ago

离岸人民币:CNH流动性紧张略缓解,离岸美元一年掉期从七个月高点回落

路透上海10月9日 - 离岸人民币流动性周二午后出现缓解,其中隔夜掉期隐含利率从近7%高点回落到2.66%附近,一年期掉期隐含利率也从5.2%高点回落至4.441%附近,对应的离岸美元/CNH一年期掉期点也从1,300点高点回落至1,020点左右。

截止下午14点,香港金管局100亿元人民币日间回购协议流动性安排的额度被调用20亿,100亿元人民币隔夜回购协议流动性安排的额度被调用12亿,金管局指定的一级流动性提供行也提供了20亿元的流动性。从占用规模上比11点时已经明显下滑。

在上午11点时,香港金管局100亿元人民币日间回购协议流动性安排的额度被全数调用,金管局指定的一级流动性提供行也提供了60亿元的流动性。

国庆节后离岸人民币流动性出现紧张,分析人士认为这和本周财政部将要在香港发行45亿人民币国债有关,部分机构提前囤积人民币,另外节后人民币明显承压,外部环境继续恶化,而提高离岸掉期点以增加做空成本,这也加剧了离岸流动性紧张局面。

不过交易员也表示,离岸人民币持续紧张状况不会持续。估计国债发行结束后,会逐渐恢复。但若市场对人民币的贬值预期快速升温,这也可能让监管层再度出手收紧流动性。

离岸人民币香港银行同业拆息(CNH HIBOR)不同期限利率均有上行;其中隔夜大涨326个基点至5%,创5月31日以来新高。

美财政部一高级官员周一表示,美国仍对中国人民币近期贬值感到担忧。 国际货币基金组织(IMF)首席经济学家奥伯斯法尔德周二则称,他不担心中国政府维护本币的能力,尽管最近人民币贬值。

全球汇市方面,美元兑日圆周二下跌,因市场担心美债收益率(殖利率)走高、中美贸易战及欧洲政治动荡。

“我们不得不密切关注中国经济前景和美国长期利率对股市的负面影响,”Sony Finan cial Holdings资深分析师Kumiko Ishikawa称。”(完)

发稿 张金栋;审校 杨淑祯

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