August 2, 2019 / 4:12 AM / 3 months ago

离岸人民币:特朗普威胁推升人民币贬压,CNH同业拆息利率上行挤压空头

路透北京8月2日 - 美国总统特朗普意外对华再挥关税大棒,离在CNH大跌至九个月新低,风险逆转指标也显示人民币贬值压力骤升。离岸人民币香港银行同业拆息(CNH HIBOR)周五显示:主要期限利率全线上行;其中隔夜大涨50个基点至2.41517%,创7月26日以来新高。

交易员指出,离岸CNH同业拆息利率上行,有利于挤压空头势力,如果做空愿意较强,不排除后续拆息率继续上升的可能,不过持续时间料不长。

一周期的HIBOR亦涨44个基点至2.82383%,亦创一周新高,两周期HIBOR升42个基点至3.00433%;一年期HIBOR升24个基点至3.47133%,创6月19日以来新高。

美国总统特朗普周四表示,将从9月1日起对剩余的3,000亿美元从中国进口商品加征10%的关税,之前中美两国谈判代表的最新一轮磋商未能取得进展。此举在美国市场引发了冲击波。

隔夜拆息利率正常大多在1-2%左右,如发生流动性紧张,拆息利率可能出现脉冲飙升状况。不过香港金管局有回购协议流动性安排,因此不会出现长时间的紧张状况。

另外,由于离岸人民币并没有真正的货币市场,机构主要通过掉期市场来获得资金,通常隔夜掉期点隐含利率就是货币市场的利率,一般隔夜掉期隐含利率应该低于1%。

EIKON终端显示,离岸人民币隔夜掉期隐含利率最新报1.891%,盘中一度大涨311个基点至2.580%,创2018年11月22日以来新高。

一周期的掉期隐含利率一度涨92个基点至2.724%,最新报2.134%。一年期的掉期隐含利率则涨26个基点至2.855%,最新报2.739%。

离岸CNH一年掉期最新报415点,较上日升15点,和在岸一年期美元/人民币掉期点差为205点。

本地时间11:35,离岸人民币兑美元即期跌0.05%至6.9578元,上一交易日收报6.954元。在岸人民币即期最新报6.9358元,盘中汇价触及6.9502元,创2018年11月30日以来新低,上日则收报在6.9023元;目前两地价差为220点。(完)

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发稿 马蓉;审校 张金栋/林高丽

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