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深度分析

焦点:新冠疫情打乱年度压力测试 华尔街与美联储全凭感觉

路透华盛顿6月1日 - 美国金融监管机构、银行业者及其投资者,将首次得以一窥该国银行体系的健康状况。在新冠病毒疫情引发经济危机之际,银行体系正面临着企业和消费者违约急剧上升。

资料图片:2018年4月,美国纽约,行人经过纽交所旁的华尔街标识。REUTERS/Shannon Stapleton

包括设计年度银行“压力测试”的美国联邦储备委员会(美联储/FED)在内,对于可能出现什么结果,都毫无头绪。

“那是10万美元的问题。实际上,它比那还要大得多,我相信美联储正在努力搞清楚。我们很好奇,我们不清楚,”代表美国那些最大银行的金融服务论坛(Financial Services Forum)的执行长Kevin Fromer表示。

这可能意味着银行需要拥有的资本可能比原来预期多出数十亿美元,这最终可能迫使它们削减股息、缩减资产负债表或减少放贷。

自2009年金融危机以来,美联储每年都以假想的极端经济冲击情境对大银行的资产负债表进行测试。最终结果将决定这些银行能拿出多少钱分给股东。

然而,今年新冠疫情带来的实际经济打击从数个维度上都已经超过美联储2月做出的世界末日般的预测,这使得一些银行发牢骚,认为美联储可以取消今年的测试了。

但恰恰相反的是,美联储在4月进行完压力测试后反而告诉银行业,它将要增加一项测试,以反映最近几个月迅速恶化的经济环境。

美联储最后一刻的变卦,加上去年做出的其他修改,已经完全背离了压力测试的规则。

“现下不必要地增加银行资本,可能会限制银行的财务实力,时机完全不对,恐将导致经济复苏降温,”美国证券行业和金融市场协会周五在一份报告中写道,他们呼吁美联储维持原计划。

根据美联储4月会议记录,尽管银行业至今表现坚韧,一些美联储官员担心业者可能面临更大压力,因大规模失业导致更多企业及消费者债务违约。

美国前四大银行--摩根大通JPM.N、富国银行WFC.N、美国银行BAC.N以及花旗集团C.N合计已在第一季提列200亿美元坏帐准备。今年接受压力测试的业者有34家,除了上述业者之外还包括高盛GS.N及摩根士丹利MS.N

银行业者表示,他们对于可能的结果毫无头绪,因美联储还没提出任何有关额外分析将如何运作、或者是计划调查哪些因素等细节。

一些分析师预期,美联储将调整失业方面的参数,同时将大幅提高银行业者潜在贷款损失预估;目前失业率已经突破美联储2月假设的10%,而之前几年的贷款损失率则约为6%。

前美联储官员、布鲁金斯学会高级研究员梁奈利(Nellie Liang)表示,美联储也可能调查银行对酒店等受困行业的风险敞口。

“从公信力角度出发,他们需要十分严格,不仅仅是为了掌握已经发生的情况,”前美联储官员Tim Clark称。他帮助制定了压力测试,目前在游说组织Better Markets任职。

疫情前达成一致的压力测试监管调整创造了另一项不确定性。今年美联储将把压力测试结果与其他资本规定结合起来,从而使银行整体资本水平更适应其业务组合。

Keefe, Bruyette & Woods和Evercore ISI的分析师表示,他们预计压力测试将导致剩余资本减少,可能迫使银行减少派息。尽管美联储不予置评,但根据4月会议记录,部分官员表示,银行应当为这一结果做好准备。

但考虑到政府和议员让银行持续放贷的压力,一些分析师倾向于其他的途径。高盛上周在一份报告中称,尽管美联储可能要求银行增加资本金,但实际上可能降低要求,“因为对资产负债表要求过高”。(完)

编译 张涛/李春喜/张明钧/王灿;审校 张荻/孙茉莉

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