for-phone-onlyfor-tablet-portrait-upfor-tablet-landscape-upfor-desktop-upfor-wide-desktop-up
中国财经

瑞信予快手“跑赢大市”评级目标价135港元 短线受压但长期具潜力

路透香港9月14日 - 投行瑞信周二发表报告,给予中国短视频平台--快手1024.HK“跑赢大市”初始评级,目标价135港元,较现价有逾三成潜在上升空间;报告该股虽然短期仍受压,但长远潜力充沛。

瑞信预期,随着内容投资及组织加增带来成果,预期快手的用户增长于下半年加快。报告引用QuestMobile数据指,快手/快手极速版月活跃用户人数(MAU)于第三季增加2%/14%。瑞信估计2021至2023年的日活跃用户(DAU)分别达3.13亿、3.35亿和3.65亿。

此外,瑞信预期广告将带动快手的中期增长(2020-23年度的年复合增长率达59%),而电商商品交易总额(GMV)规模将继续迅速扩大,直播仍然是稳定的收入来源。该行认为,近期监管存在不确定性,但对快手聚焦私域流量所受的影响应较小。

报告指快手现时估值吸引,此前的调整亦已从股价中反映;国内运营逐步收支平衡,以及户数目恢复增长将成为重新评级的催化剂。

早盘尾段快手升1.7%报101.8港元;截至周一收盘止过去一个月累计涨25%,三个月则跌52%。(完)

记者 梁慧仪; 审校 林高丽

for-phone-onlyfor-tablet-portrait-upfor-tablet-landscape-upfor-desktop-upfor-wide-desktop-up