May 16, 2018 / 2:24 AM / 2 months ago

中国数字财富管理规模发展空间巨大 科技将重塑价值链--报告

路透上海5月16日 - 波士顿咨询(BCG)与中国金融科技公司陆金所周二稍晚联合发布的报告指出,无论从市场规模还是金融科技公司的发展来看,中国数字财富管理已具备了极佳的市场基础,未来发展空间巨大。同时该市场也处在转型的关键路口,科技将重塑财富管理价值链。

据公司新闻稿,当前中国财富管理市场规模达6万亿美元、财富管理产品线上化渗透率34.6%,已处于全球领先地位;中国财富科技企业十余年来的总融资额达28.3亿美元,占世界总融资额的四成有余,位列全球第一。不过,从更能体现数字财富管理本质的独立互联网第三方财富管理规模而言,中国渗透率仅为10%,而美国则为35%,差距仍十分明显。

波士顿咨询与陆金所共同研究发现,当前的中国财富管理市场具有三大特征:第一是市场亟需规范,刚性兑付将原本分摊到投资者身上的风险转移到少数金融机构身上,加大了风险的集中度;其二是投资人尚未成熟,其投资期限普遍较短,八成以上资金投资于固定收益产品;其三是机构良莠不齐。

报告认为,中国已具备极佳的数字财富管理发展基础,未来有望成为全球发展最快的数字财富管理市场,科技将在中国财富管理市场中发挥更大的效用。而2018年发布的资管新规、有关整治互联网资产管理业务的“29号文”等陆续出台,为数字财富管理模式的发展带来了新的机遇。

报告指出,大数据、人工智能、区块链和机器人流程自动化作为财富科技相关度最高的四项技术,将在客户画像与分析、规划与配置、交易与执行和组合管理等环节上改变传统业务逻辑,帮助财富管理行业实现了降本增效、客群延展、提升体验和控制风险等效果。

“科技让财富管理更普惠、更专业、更开放。”BCG全球合伙人兼董事总经理、大中华区金融业务负责人何大勇指出。

他进一步诠释道,首先,科技赋能帮助服务提供方突破专业投资顾问人才供应的限制,让更多专业的投资建议能够触及到更多的人群,同时大大降低了专业财富管理的成本;第二,数据挖掘使机构对客户的理解更加透彻,数据分析使机构对客户动向的预判更加准确,先进的算法能使千人千面的需求真正成为现实。

其三,科技能让数字财富管理的生态竞合变得更多元,未来单项能力强已不足以保证持久的竞争力,只有综合能力强才能在激烈的竞争中存活下来,为快速弥补短板抵御冲击,竞争中合作势必成为趋势。

陆金所联席董事长兼首席执行官(CEO)计葵生表示,未来财富管理有三大确定性:一是人工智能将在咨询方面与人工形成互补以及替代;二是在新的资管规定下,将向基于绩效的资产管理转变;三是从固定收益更多转向权益类投资,智能投资组合工具将可能会被大量采用,如何投资与投资什么将变得同样重要。

报告指出,目前中国数字财富管理市场已出现流量型、垂直型、传统型及综合型四类竞争机构,它们在科技运用价值和撬动力度上面临着不同的挑战。例如,对于蚂蚁金服、腾讯(0700.HK)和百度(BIDU.O)等流量型机构而言,目前这类平台主要服务于相对长尾的客户,主打痛点是客户的现金管理需求和便捷性,这种模式在未来发展的规模和盈利性上都会面临瓶颈。

何大勇建议,流量型金融平台未来一方面应不断深挖客户需求,跟随客户成长,提供更丰富的财富管理产品和服务;另一方面,应通过投研投顾能力的建设,逐渐获取更高端的财富客群,向真正的财富管理业务升级。(完)

发稿 林琦 ;审校 乔艳红

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