路透北京2月5日 - 中国债市周五早盘现券收益率小幅下行，国债期货亦走高。交易员表示，整体看早盘属于昨日技术面超跌后的反弹行情，因为无论是央行在流动性投放力度上的克制，还是存款类机构七天质押回购加权利率（DR007）连续第二天高开带来的心理影响，均对现券进一步向好构成压制。
他们并称，DR007继续高开值得关注，春节前预计市场走暖空间不大，仍需继续关注临近春节时央行公开市场操作力度。
“我的理解是技术上昨天有超调可能，当天多头止损踩踏，另外就是昨天传闻的供给增量不是真的，”上海一券商交易员说。
他并表示，乐观一点的看法是，央行不给钱，首先肯定是在转向了，但不给钱可能一定程度上说明流动性没有那么紧张；不过DR007今天又是高开，就有点奇怪了，市场会怀疑这个是不是央行授意的。
华中一银行交易员亦称，“（DR007开盘价）昨天高开觉得可能是有人抢成交，但今天又这样就有意思了，七天（资金利率）等于14天（资金利率）了，感觉不太乐观。”
中国央行公开市场周五继续进行千亿元14天期逆回购操作，也是连续第二日操作量完全对冲到期量。交易员认为，当前市场资金面压力有限，在投放跨春节资金的同时，央行仍会坚持精细化调控，随时调整操作力度，保持流动性的松紧适度。
“市场有点乱，超跌反弹（价格）如果上不去，估计还得下来，节前应该没什么机会了，除非后面几天逆回购放量，或者干脆来个MLF（中期借贷便利），”上海一银行交易员说。
在近期市场对央行政策担忧升温之时，中国银行间市场存款类机构七天期质押式回购利率（DR007）开盘价连两日异动，打破逾10个月来稳势。而作为与政策利率--公开市场七天逆回购对标的基准市场利率，这次调整是否隐含着政策态度的变化值得关注。
10年期国债活跃券200016最新成交在3.22%，较上日尾盘下行2个基点（bp）；10年期国开债200215最新成交在3.6830%，较上日尾盘下行0.7个bp。
以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的早盘最新情况:
北京时间11:38 两年期 五年期 10年期
TS2103 TF2103 T2103
现价（元） 100.215 99.41 97.31
较上结算价涨 0.04% 0.11% 0.11%
跌
盘中最高（元 100.24 99.460 97.395
）
盘中最低（元 100.145 99.300 97.170
）
（完）
(发稿 侯向明；审校 张喜良)
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