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亚洲

中国债市动态:现券期货走暖,但DR007再高开及央行投放力度或抑制空间

    路透北京2月5日 - 中国债市周五早盘现券收益率小幅下行,国债期货亦走高。交易员表示,整体看早盘属于昨日技术面超跌后的反弹行情,因为无论是央行在流动性投放力度上的克制,还是存款类机构七天质押回购加权利率(DR007)连续第二天高开带来的心理影响,均对现券进一步向好构成压制。
    
    他们并称,DR007继续高开值得关注,春节前预计市场走暖空间不大,仍需继续关注临近春节时央行公开市场操作力度。
    
    “我的理解是技术上昨天有超调可能,当天多头止损踩踏,另外就是昨天传闻的供给增量不是真的,”上海一券商交易员说。
    
    他并表示,乐观一点的看法是,央行不给钱,首先肯定是在转向了,但不给钱可能一定程度上说明流动性没有那么紧张;不过DR007今天又是高开,就有点奇怪了,市场会怀疑这个是不是央行授意的。
    
    华中一银行交易员亦称,“(DR007开盘价)昨天高开觉得可能是有人抢成交,但今天又这样就有意思了,七天(资金利率)等于14天(资金利率)了,感觉不太乐观。”
    
    中国央行公开市场周五继续进行千亿元14天期逆回购操作,也是连续第二日操作量完全对冲到期量。交易员认为,当前市场资金面压力有限,在投放跨春节资金的同时,央行仍会坚持精细化调控,随时调整操作力度,保持流动性的松紧适度。
    
    “市场有点乱,超跌反弹(价格)如果上不去,估计还得下来,节前应该没什么机会了,除非后面几天逆回购放量,或者干脆来个MLF(中期借贷便利),”上海一银行交易员说。
    
    在近期市场对央行政策担忧升温之时,中国银行间市场存款类机构七天期质押式回购利率(DR007)开盘价连两日异动,打破逾10个月来稳势。而作为与政策利率--公开市场七天逆回购对标的基准市场利率,这次调整是否隐含着政策态度的变化值得关注。
    
    10年期国债活跃券200016最新成交在3.22%,较上日尾盘下行2个基点(bp);10年期国开债200215最新成交在3.6830%,较上日尾盘下行0.7个bp。

    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的早盘最新情况:
    
 北京时间11:38      两年期           五年期          10年期
                 TS2103          TF2103           T2103       
  现价(元)        100.215          99.41           97.31
 较上结算价涨        0.04%           0.11%           0.11%
      跌                                         
 盘中最高(元       100.24           99.460          97.395
      )                                         
 盘中最低(元       100.145          99.300          97.170
      )                                         
 (完)

 (发稿 侯向明;审校 张喜良)
  
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