June 15, 2018 / 8:04 AM / a month ago

《热点透视》中国梦想进军DRAM业,或让行业供应过剩恶梦再现

(本文作者Robert Cyran为热点透视专栏作家,以下内容仅代表其个人观点)

撰稿 Robert Cyran 编译 张明钧

路透纽约6月15日 - 中国希望提升其在记忆体芯片产业中的分量。中国企业努力切入动态随机存取记忆体(DRAM)的生产,再加上北京当局就DRAM价格操纵展开调查,美国和韩国厂商三分天下的好光景恐有逐渐淡去之虞。

DRAM的应用包括电脑、智能手机等等产品,生产DRAM的厂商早已经历过行业的景气起落。然而整体而言,该行业仍适用于寻常的科技产品价格趋势。过去40年,一组记忆体的价格平均每年降幅为30%。

但在资本支出方面则是节节高升。美国美光估计,今年行业支出将接近200亿美元,产能将可提升20%。2008年同一幅度的产能提升花费不到50亿美元。这有助于解释产业为何会进行整并。根据行业研究机构TrendForce,三星电子、SK海力士及美光合计DRAM市场的占有率约为95%。

芯片价格则是大幅上涨,与长期趋势相左。TrendForce称,4Gb记忆体芯片现货价格在过去两年上涨一倍至4美元上方。由于DRAM需求殷切,行业毛利率目前约为60%,生产商赚得乐不可支。市值700亿美元的美光在5月宣布进行100亿美元的股票回购,这个回购的规模相当于该公司股票跌至2016年低点时的市值。

然而中国对此并不开心。根据IC Insights,中国去年占全球各类型DRAM消费量的四成,但产出比重不到15%。DRAM价格涨个不停,也成了中国的一大痛脚,这或许已经激起中国新反垄断机构--国家市场监督管理总局发起调查。

多家中国企业希望能够进入该行业,其中紫光集团正投资超过500亿美元。但这项技术复制不易。紫光集团在2015年曾试图收购美光,希望从收购技术下手,但这条路大多遭遇拦阻。

反垄断调查可能会让价格操纵曝光,大约10年前多家生产商就曾干过此事。但这也有可能意味着市场三大龙头、特别是中美贸易摩擦下的箭靶美光,可能得要与中国合作伙伴分享技术。这恐将回过头来导致产出增加,并重回生产过剩、杀价割喉战、以及烧钱等昔日光景。(完) (译文审校 王洋)

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