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市场报道

《图表新闻》美国ETF获投资者宠爱,今年以来资金流入创纪录

路透5月28日 - 今年以来,对美国上市交易基金(ETF)的投资已经上升到了创纪录的水平,原因是股市反弹以及投资者对被动型指数基金的偏爱超过了主动管理型基金。

根据路孚特数据,今年前四个月,美国ETF吸引了创纪录的3,240亿美元资金流入,比去年同期高出180%。同期美国共同基金的资金流入为3,180亿美元,下降了58%。

美国ETF和共同基金月度资金流入情况:

资金流入激增证明投资者对ETF的兴趣日益增大,因其费用低廉且税率较低,而且近年来与主动型基金相比,回报率也更高。

分析师表示,拜登政府有关提高美国资本利得税的建议,也刺激了人们对ETF的兴趣。

“在过去六个月里,资金流入持续强劲,因为民间大量积累的储蓄资金在寻找进入金融资产的途径,ETF因此受益。”位于奥斯汀的投资管理公司Sage Advisory Services副总裁Komson Silapachai说。

“对于处于最高税率级距的人而言,今年稍晚资本利得税料将上调,应该会导致他们偏好ETF的程度大过共同基金。”

由于大多数ETF是被动管理的,发生的买卖数量较少,因此资本利得和相关税赋较低。

另外,ETF的赎回是通过一种叫做“实物转让”的机制进行的,ETF必须向授权经纪商交付一篮子证券,而不是支付现金,这就排除了他们遭到课税的问题。

根据路孚特的数据,今年前四个月,美国股票型ETF累计流入1,496亿美元,而债券型ETF资金流入规模为2,836亿美元。

领航(Vanguard)标普500指数基金今年资金流入睥睨群伦,净买超幅度为207亿美元,iShares核心标普500指数ETF及道富SPDR金融指数基金的资金流入规模分别为118亿美元和96亿美元。

今年资金流入最多的美国ETF一览:

分析师表示,资金流入较多的原因,还在于有各种专注于某些主题或行业的ETF。

促使ETF激增的原因是,美国证券交易委员会(SEC)在2019年制定了一项规则,取消了一些豁免减免要求,这使得ETF的推出不再昂贵又耗费时间。

“豁免规则要求的放宽使得ETF的结构能够覆盖市场中更窄的部分,如大麻股、‘高信念’股、以加密货币为重点的股票等,”休斯顿金融规划公司Warren Ward Associates创始人Warren Ward说。

“我怀疑这是资金流入增加的主要动力,”他说,“如果你可以利用一小篮子的股票来代替,为什么要选择单一的个股呢?”(完)

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