March 17, 2020 / 3:22 AM / 21 days ago

焦点:欧盟收紧卖空规定 警告疫情引发的市场暴跌可能再持续数周

路透伦敦/巴黎3月16日 - 欧盟市场监管机构周一宣布,对冲基金和其他投资者必须向监管机构提供更多有关他们押注的信息。该机构警告称,由新冠病毒引发的市场暴跌可能持续数周。

2020年3月16日,德国法兰克福,法兰克福股票交易所内一名交易员盯着电脑屏幕。REUTERS/Kai Pfaffenbach

欧洲证券和市场管理局(ESMA)表示,已降低了未来三个月向监管机构报告卖空头寸的门槛,因当前的交易状况对“脆弱”的市场构成“严重威胁”。

ESMA表示,这是帮助监管机构更早获得卖空信息并决定是否需要进一步回应的“初步”步骤。

“很明显,存在这种下跌趋势在未来几天或几周持续的风险,”ESMA在谈到新冠病毒蔓延引发的市场抛售时补充道。

在卖空交易中,交易商借入公司股票,然后卖出,希望在以后以更低的价格买回,并将差价收入囊中。

当卖空者的数量超过了买入者的数量时,就会进一步拉低股价。如果投资者在冠状病毒疫情引起的恐慌中争相抛售股票,这种情况就会发生。

在新机制下,如果卖空者的净空头头寸达到或超过已发行股本的0.1%,他们必须报告这笔交易,而周一新机制宣布前这一比例为0.2%。

针对交易头寸的更严格的报告要求从周一收盘开始生效,不过ESMA表示,它不会限制市场参与者建立或增加卖空头寸的能力。

“ESMA认为,降低报告门槛是一种预防措施,在当前与新冠病毒大流行相关的特殊背景下,这对当局监控市场的走势至关重要,”ESMA指出。

“如果出于确保欧盟市场有序运转、金融稳定和保护投资者的需要,这项措施可以支持采取更严厉的行动。”

西班牙和意大利的监管机构上周五实施了单日卖空限制,但股指周一继续下跌。

“这样的临时卖空限制……无法应对持续的威胁,因为它们只适用于单个交易日,”ESMA在谈到西班牙和意大利的措施时表示。

“ESMA认为,在考虑采取任何进一步措施之前,各国主管当局应密切监测市场的发展和任何净空头头寸的变化是适当的,”ESMA补充称。

根据欧盟法律,各国当局有权实施此类禁令,但必须通知ESMA。

2008年金融危机后,许多国家限制了卖空行为。然而,尽管这些禁令可以减轻冲击的影响,但专家表示,它们只在有限的时间内有效,对整体市场的影响很小。

ESMA表示,尽管自2月20日以来股市出现了“巨大跌势”,但市场仍在有序运转,市场的完整性基本上得到了维护。(完)

编译 李军;审校 母红

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