June 1, 2018 / 3:43 AM / in 5 months

调查:欧洲基金经理5月削减股票及新兴市场配比

路透伦敦5月31日 - 在意大利政局纷扰以及忧心中美贸易争端之下,欧洲资产经理5月下调其股票及新兴市场配比,债券配比则上升至2016年7月来最高水准。

路透这项最新月度调查是在5月14-29日进行的,当时美国10年期公债收益率站上逾3%的七年高位、油价跳升至每桶80美元;而意大利股汇市重挫拖累欧元至多月低点,2011-2012年危机的惨痛记忆重回人们脑海。

全球股市较1月触及的纪录高位低了约8%。

Generali Investments多重资产部门主管Cedric Baron说,他对股票仍持“积极”态度,“鉴于环境较为震荡加上一些政治风险卷土重来,我们倾向于对这个资产类别的投资不那么激进,暂时降低其在投资组合中的比重。”

路透调查显示,欧洲基金的全球投资组合中,5月股票配比较4月下滑将近2个百分点至41.7%,为2016年11月以来最低。债券配比上升个2.6百分点至43%,为将近两年高位。

**土耳其里拉**

基金经理明显偏好美国资产,美国债券持仓增加至去年5月来最高。不过,虽然美元在近几周稳步攀升,但看涨后市的投资者并不多,仅有一家受访者调整了他们对2018年年底美元汇率的预估值。

在回答了一项特别问题的受访者中,仅有不到20%称他们愿意在美债收益率达到3%时买进美债。

法盛投资管理关系企业Ostrum Asset Management的基金经理Raphael Gallardo说,鉴于美国相对其他发达国家所拥有的收益率及利率优势,他原本一直预测欧元兑美元汇率到2018年底时将为1.15美元。不过他说,他不会买进收益率为3%的美国公债。

美元近来飙涨的受害者就是发展中经济体,土耳其里拉、阿根廷披索都大跌,迫使当局大幅度升息或者出手干预。

调查显示,受访者减持新兴市场债券,配比下滑近3个百分点至13.7%。(完)

编译 李婷仪 审校 张涛

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