June 25, 2018 / 6:40 AM / 22 days ago

下半年A股IPO速度平缓 香港IPO料再攀高峰--安永

路透上海6月25日 - 安永周一发布报告称,下半年中国A股新股审核仍将较为严格,发行节奏将继续平缓;而香港市场的首次公开发行(IPO)将继续活跃,下半年融资额环比增长约两倍,发行宗数再攀高峰。

安永的统计数据显示,上半年预计共有63家A股公司首发上市,共筹资931亿元人民币,同比分别减少74%和26%。不过由于工业富联(601138.SS)和宁德时代(300750.SZ)等超级大盘新股发行,上半年A股IPO平均融资达15亿元,创2008年以来的同期新高。

募资额达271.2亿元的工业富联IPO成为上半年全球第二大IPO,融资24.24亿美元的爱奇艺IPO排名第五位,亦是上半年纳斯达克最大的IPO项目。虽然上半年香港市场没有大型IPO,但以98宗IPO战绩创下同期历史新高,并成为全球IPO宗数最多的交易所,筹资额共计502亿港元,同比下降8%。

安永审计服务合伙人袁勇敏指出,“下半年A股IPO受多方面因素影响,一方面审核保持严格,发行速度将保持平缓;另一方面A股将迎来首家CDR,沪伦通也有望在年底前实施。”

原计划同步发行港股和CDR(中国存托凭证)的小米近日暂时搁置其CDR计划,正单独推进港股IPO,预计融资约500亿港元。他指出,虽然小米CDR目前暂时推迟,但下半年国内仍有望出现首家甚至更多CDR。

安永审计服务合伙人汤哲辉补充道,目前正在进行CDR相关准备的企业有不少,相信中国证监会将根据市场情况,把握好CDR的发行节奏和速度。由于符合试点标准的企业数量不多,对于传统企业IPO融资的挤出效应有限,但由于拟发行CDR的企业体量较大,对市场资金面将产生一定影响。

“池子里就有这么多水,大个子回来,资金面会有一定的影响,短期内A股市场可能会有阵痛。”他说。

市场普遍预期,阿里巴巴(BABA.N)、百度(BIDU.O)、京东(JD.O)等海外上市科技巨头有望发行CDR,单个融资规模可能达数百亿元。

安永预计今年全年香港IPO市场融资2,000亿港元。扣除上半年实际融资502亿港元,意味着下半年融资体量将达1,500亿港元,既使有小米这只超大盘新股贡献不少,不过下半年还会有一些大型独角兽公司赴港上市。同时,随着新经济公司和生物科技类公司等持续上市,今年全年香港IPO宗数有望再上一层楼。

据安永数据,去年香港IPO达160宗,集资额165亿美元。安永去年底预计,今年全年香港IPO融资额达1,500亿港元。(完)

发稿 林琦 ;审校 杨淑祯

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