March 6, 2018 / 1:56 AM / in 7 months

独家:菲亚特克莱斯勒拟剥离Magneti Marelli 不进行筹资--消息

路透伦敦/法兰克福/米兰3月5日 - 四位熟知情况的消息人士表示,菲亚特克莱斯勒汽车(FCA)(FCHA.MI)正打算藉由在米兰上市,把汽车零件事业Magneti Marelli剥离给股东。该上市案将不会发行新股进行筹资。

消息人士称,根据协议,FCA的投资者将可依其现有的FCA持股照比例得到Magneti Marelli股权。该协议旨在给予Magneti Marelli更多的自由,包括在未来筹资。

其中三位消息人士称,交易顾问起初考虑让已有99年历史的Magneti Marelli进行首次公开发行(IPO) ,筹措现金以降低FCA的债务,但FCA的主要股东--Agnelli家族则因行业估值过低而打退堂鼓,并且也不希望其在Magneti Marelli的股权遭到稀释。

“现阶段并不值得走IPO路线”,其中一位人士说。“除了削减FCA的债务外,并不会给FCA股东带来任何立即的好处。”

消息人士表示,FCA执行长马尔基翁内(Sergio Marchionne)在6月1日公布新的战略计划时,可能会宣布该举措。

消息人士表示,高盛和摩根大通,以及美国Sullivan & Cromwell和意大利Legance两家律所,将负责Magneti Marelli的剥离工作。

分析师表示,该项事业的估值可能在36-50亿欧元之间(44-62亿美元)。

但他们认为,相比于德国Hella(HLE.DE)和法国Faurecia(EPED.PA)及法雷奥(VLOF.PA)等同业,Magneti Marelli会有折价。

Agnellis家族通过其控股公司Exor(EXOR.MI),持有29%的FCA股份。

FCA、高盛、摩根大通和Legance不予置评,无法立即联系到Sullivan & Cromwell置评。

消息人士称,FCA目前为止避免试探该业务的潜在买家,因其不希望今年计划的分拆行动节外生枝。

但其中一位消息人士称,分拆可能会遇到一些阻力,因一些持有FCA股票的投资基金或许不愿持有Magneti Marelli股票。

这位消息人士并称,部分基金可能受制于投资指引,只准投资FCA这类全球性企业,而不能投资中等规模的意大利供应商。

消息人士还表示,分拆后FCA将侧重于为Comau寻找一个新所有者,但希望维持对Teksid的完全控制。

其中一位消息人士称,FCA还没有为Comau任命顾问。Comau在全球拥有15家制造厂和35个运营中心,已吸引了中国乃至亚洲买家的兴趣。(完)

编译 戴素萍/许娜;审校 郑茵/陈宗琦

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