July 25, 2018 / 11:01 AM / 5 months ago

《特写》备案机构“阜兴”们的跑路潮:多少中产的财富“灰飞烟灭”?

作者 李铮

资料图片:2014年8月,上海,浦东陆家嘴金融区一处路口的交通信号灯。REUTERS/Carlos Barria

路透上海7月25日 - 上海的7月已进入酷夏,35度的高温让人感觉闷热无比,但对阜兴集团旗下四家私募的不少投资者来说,俨然是再寒冷不过的冬天。

阜兴集团和几个平台实际控制人及核心高管一个多月前突然跑路失联,投资者在向公安部门和监管机构寻求解决途径效果甚微后,本周先后选择了到上海银行(601229.SS)和光大银行(601818.SS)等多家托管行网点门口集结维权。

“比较绝望吧,拿出来投资的钱其实都是培养孩子的钱,如果这个钱收不回来对家庭有影响,有一丝希望都要去争取,除了到各家银行门口维权外,其他途径也会多管齐下。”投资人林女士对路透称。

据林女士介绍,其在阜兴系三个平台前后累计的投资金额约500万元人民币,今年年初300万前期投资的短期产品到期赎回后,今年先后两次又投了200万元期限较长的产品。

和林女士一样的投资者不在少数,而有高净值客户在阜兴系旗下平台的投资额甚至将近1亿元。“不想牵扯太多精力去理财的话,私募基金肯定是一个选择,比银行理财要高一些,看到经过合法备案的私募机构产品,多少会配置一些。”

基于基金管理人无法履责,投资者目前的诉求是要求银行拿出证据来证明作为托管行是否尽责,并且保全冻结阜兴集团资产,但就目前和银行沟通的进展看,结果并不乐观。

另一位投资金额逾千万的投资者告诉路透,目前,所有银行只登记,暂无召集基金持有人会议的计划,他们已向上海银监局举报托管行不尽责相关事项。

阜兴集团旗下有上海意隆财富投资管理有限公司、上海西尚投资管理有限公司、上海郁泰投资管理有限公司和易财行财富资产管理有限公司等4家私募基金管理人,实际控制人均为阜兴集团董事长朱一栋。据国内媒体报导,阜兴系整个资金黑洞粗略估计超过300亿元。

投资者的维权引发了监管机构的关注。中国证券投资基金业协会本月中旬发布《关于上海意隆等4家私募基金管理人风险事件的公告》,提出“在私募基金管理人无法正常履行职责的情况下,托管银行要按照《基金法》和基金合同的约定,切实履行共同受托职责,通过召集基金份额持有人会议和保全基金财产等措施,尽最大可能维护投资者权益”。

不过,银行业协会提出了对立的观点,分别通过内部法律顾问及专家隔空喊话称托管行不是共同受托人,不具备召开基金份额持有人会议、统一登记私募基金投资者情况等法定职责和义务。

**资产配置的焦虑与法律信用体系的缺失**

中产阶级资产配置焦虑与社会法律信用体系缺失的冲撞,在2018年显得尤为激烈,有投资者与机构的互撕,也有监管部门之间的互怼。

“自从跟投资界大佬学会了分散投资理念,不把鸡蛋放在同一个篮子里。于是我分别投了100多个平台,现在每个维权群都能见到我的身影。”这个用来调侃互联网金融爆雷潮的段子,如今却成为不少个人投资者的心酸写照。

不管是P2P行业以平台爆雷的方式持续上演着打破刚兑,还是私募基金行业频发跑路事件打击投资者脆弱的信心,其代价都过于高昂与沉重。

据网贷天眼数据,这个7月,23天里210家平台暴雷,其中有127家集中在浙江、上海一带。另据基金业协会数据显示,截至7月16日,合计161家私募机构的状态为失联,其中股权类、创业基金类私募失联家数为118家,占全部失联私募家数的73.29%,而涉及到二级市场的证券类失联私募合计43家,占比为26.7%。

一位银行高管对路透感慨道,“打破刚性兑付在眼下的中国可能是个伪命题。有些政策的反复性就是打自己的嘴巴,就像现在政策全面调整,总不能说过年一年多的事情是错的,只能说过去做的事情有初步效果,那就为后边政策恢复到正常原有状态做铺垫。“

银保监会主席郭树清此前表示,在打击非法集资过程中,努力通过多种方式让人民群众认识到,高收益意味着高风险。收益率超过6%就要打问号,超过8%很危险,超过10%就要做好损失全部本金的准备。

由于合规与违规的界限并不清晰,投资者信心下降会波及所有平台,这容易形成一个恶性循环,甚至很有可能因点状风险处理不恰当不及时而引发系统性风险。监管体系如何抓紧拾遗补漏,有效防范点状风险不扩散,这是爆雷事件频发后监管层急需思考解决的问题。

借用狄更斯的话:这是最好的时代,这是最糟的时代,这是理性的时代,这是困惑的时代,这是迷信的时代,这是怀疑的时代...... (完)

审校 屈桂娟

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