September 12, 2019 / 7:37 AM / 6 days ago

人民币衍生品:即期贬压缓解且FED可能降息,一年期美元掉期创逾半月新高

路透上海9月12日 - 中国境内美元/人民币掉期曲线本周继续略微上移,其中一年期掉期点升至300点关口,创逾半个月新高。交易员称,随着降准实施日临近,银行间流动性逐渐转为充裕,超短端掉期略有下移,估计降准之后资金料更松,短端掉期略微承压。

他们并表示,虽然短端掉期略降,但近期中美贸易战紧张局势暂时缓解,人民币即期汇价大幅反弹,大行在掉期上的操作意愿大幅下降;另外下周美联储(FED)降息的概率仍非常大,中美利差保持在较宽距离,这些都有利于长端掉期回升。

“美联储下周降息概率很大,中美利差还可能继续扩大,这有利长端的,”一外资行交易员称,“中美局势暂时转好,央妈又胜利了,即期稳住了。”

美国总统特朗普周三对中国决定豁免美国一些抗癌药物和其他商品加征关税表示欢迎,并宣布推迟预定的对中国商品加征关税计划。中国财政部稍早前称,中国周三宣布第一批对16种对美加征关税商品排除清单。

“美中贸易关系新浮现的缓和倾向似乎正在增强,”经纪商OANDA的资深市场分析师Jef frey Halley表示,但也警告称这不太可能持久。

北京时间15:22,境内美元/人民币隔夜期掉期报1.2点,一周期掉期报3.6点,一个月期报25点,一年期报285点,上周五收盘四个期限掉期点分别收在2点、6.32点、30点和210点。

中国银行间市场周四资金供给十分充裕,隔夜回购利率加权利率续降至逾一个月低点。尽管央行公开市场今日暂停逆回购,但此前两日净投放令本就不紧的流动性更显充盈,而下周一降准就将实施,料资金面将更趋宽松。

人民币兑美元即期周四早盘大涨逾360点并升破7.09元关口,中间价则小跌。交易员称,中美两国在会谈前相互做出贸易让步,提振市场乐观情绪,且在汇价升破7.10关口后客盘购汇暂转观望,短期有望进一步向中间价靠拢。(完)

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发稿 张金栋;审校 林高丽

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