September 18, 2019 / 4:16 AM / a month ago

中国债市动态:资金收敛现券期货偏弱震荡,关注FED会议后央行举动

    路透北京9月18日 - 中国债市周三现券和国债期货均呈窄幅偏弱震荡。交易员称,缴税期资金略有收敛,10年国债期货小幅下探,现券收益率随之稍有上行;短期需关注美联储(FED)明日降息举动,以及随后中国央行公开市场操作和周五的LPR(贷款市场报价利率)会否下调。
    
    “变动不是很大,(收益率)上了不到半个bp(基点),可能是今天资金有点收敛,缴税的原因,还有就是觉得美国那边降息预期又降了。”上海一基金交易员说。
    
    他并表示,现在债市面临的环境不确定性太多,眼下还是首先关注明天早上的美国降息,主要还是要看中国央行会怎么做。
    
    剩余期限近10年的国开190210券最新报在3.5725%,上日尾盘为3.5675%;10年期国债190006券收益率最新成交在3.1050%,上日尾盘为3.1025%。
    
    “昨天没有降息(下调MLF操作利率)的事(给市场造成的冲击)可能还是有点延续,后面重点关注周五的LPR了,现在大家还都不太愿意动。”上海一银行交易员说。
    
    继周一全面降准正式实施后,中国央行周二对到期的中期借贷便利(MLF)缩量平价续做,单日全口径净回笼1,450亿元。分析人士认为,尽管降准后流动性依旧充裕,但适逢税期及季末,央行缩量平价续做MLF,彰显扶助流动性同时亦不愿释放过度宽松信号的中性态度。
    
    华北一券商交易员称,LPR下调空间还是有的,因为央行降准的目的是为了让实体经济有钱,所以现在还要让实体经济的成本降下来,LPR是其中的传导途径。
    
    “MLF利率不降可能是为了保持稳健的基调,但LPR还是可以下调的,央行给银行降成本,银行把利润让利给实体,通过LPR传导出去。”他说。
    
    中国央行稍早公告称,为对冲税期高峰等因素的影响,今日开展300亿元七天期逆回购操作。据此计算,今日逆回购投放规模完全对冲当日到期量。
    
    一级市场方面,业内人士透露,中国财政部上午招标发行的一年和10年期固息国债,加权中标利率/收益率分别为2.46%和3.0761%,此前预测均值为2.43%和3.08%;投标倍数为3.03倍和4.23倍。

   以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况:         
 北京时间11:47     五年期          10年期
                TF1912          T1912       
  现价(元)        99.87          98.49
 较上结算价涨       0.02%          -0.02%
      跌                       
 盘中最高(元      99.930          98.590
      )                       
 盘中最低(元      99.810          98.400
      )                       
 (完)

 (发稿 侯向明;审校 张喜良)
  
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