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亚洲

中国债市动态:无惧FED偏鹰表态期现货逆转颓势,独立表现将延续

    路透上海6月17日 - 美联储(FED)最新议息会议态度偏鹰,美债收益率应声大涨,中国债市周四盘初一度小幅跟随,但随后很快逆转颓势。银行间债市10年国债收益率由上涨1.5个基点(bp)转为下滑近1个bp,中金所10年国债期货也在低开后拉升翻红。
    
    交易员指出,海外央行宽松货币政策逐步退出是大势所趋,但对国内债市更多地仍只是心理影响,毕竟中国政策节奏领先很多,国内债券表现依旧会相对独立,短期料难破整理态势。
    
    “国内还是走自己的逻辑,(FED态度变化)也就是情绪上反应一下。”北京一银行交易员称。
    
    美联储周三将疫情后首次加息时间预期提前到2023年,并就何时以及如何开始缩减其大规模债券购买计划展开了辩论,还去掉了声明中有关危机拖累经济这一长期使用的措辞。美联储将超额准备金利率(IOER)上调5个基点至0.15%,并将隔夜逆回购协议利率(RRP)从零提高到0.05%, 以保持指标利率在目标区间内。
    
    银行间市场剩余期限近10年的国债200016券最新成交报在3.1525%,较上日尾盘跌0.5个基点(bp),盘初一度冲至3.1725%;10年期国开债210205最新成交在3.55%,较上日低0.45个bp,盘中最高为3.57%。
    
    中金所10年国债期货主力合约T2109今日低开约0.10%,底部短暂震荡后快速拉升,最新报97.805元,微升0.01%。
    
    在美联储利率决议公布后,美国公债收益率快速走高,10年期公债收益率 自1.49%附近一度蹿升约10个bp,至1.59%附近,最新徘徊在1.57%附近;10年美债收益率上周五跌至1.428%的三个月低点,3月曾创下一年高点1.78%。
        
    上海一券商交易员谈到,5月中国经济数据增速放缓,不过快速恢复期过后基本面逐步回归正常水平也早在意料之中,因此短期对债市刺激作用亦有限,同时对于货币政策暂时亦无期待也无太大担忧,债市料仍维持窄幅震荡。

    受基数抬高影响,中国5月工业、投资和消费同比增速均逊于市场预期。分析人士表示,伴随着去年下半年基数逐步抬升,单纯从数字来看中国经济增速的高点已经出现,下半年扩张步伐料逐渐放缓。
             
    以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的早盘最新情况:    
 北京时间11:07      两年期          五年期         10年期
                TS2109          TF2109          T2109       
  现价(元)       100.185          99.710         97.805
 较上结算价涨       0.00%           0.00%          +0.01%
      跌                                        
 盘中最高(元      100.195          99.730         97.850
      )                                        
 盘中最低(元      100.155          99.650         97.660
      )                                        
 (完)

 (发稿 边竞;审校 张喜良)
  
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