March 13, 2018 / 3:30 AM / 9 months ago

焦点:中国金融监管体制改革敲定银保合并 力求防风险攻坚战与改革平衡

作者 李铮/李文科

资料图片:2017年7月,上海浦东,一名男子经过陆家嘴金融区。REUTERS/Aly Song

路透北京3月13日 - 中国左右为难的金融监管体制改革,在几经论证后终于落定。一如市场此前预料,央行在新的金融监管框架中发挥更重要的作用,银监会和保监会职责合并组建银行保险监督管理委员会,力求在打赢防风险攻坚战和机构部分合并阻力相对较小间取得平衡。

接受路透采访的官员和学者认为,防范金融风险是一场输不起的战役,新机构改革方案既进取又保守,合并职能交叉重叠的机构,体现了大部制的导向,有利于理清宏观审慎和微观监管的边界,有利于减少监管套利。

“什么条件能更好搭建稳定的金融风险防范框架,什么样的监管体制就是合适的。”一位地方央行人士对路透称,从决策层的层面来说,当前最重要的考量是如何有效地防范金融风险,形势很严峻,但的确是输不起的一场战役。

他并指出,机构简单大合并效果存在不确定性而且利益也很难协调,所以相对来说把银保合并了,部分职能划给央行,这样的方案阻力更小,也有望更好地把微观和宏观审慎管理结合起来,对当前防风险工作来说是合适的。

中国过去各控一域的金融监管体制,在核心职能存在冲突和矛盾之际协调便异常困难,这在近几年发生的跨市场跨行业金融风险事件频繁中已充分暴露。而过去完善金融监管制度往往还是头痛医头、脚痛医脚,很多政策只是短期有效,长期而言是无效的,金融机构会通过各种所谓的金融创新绕过监管,金融风险依然在累积,无法根本上防止单一领域风险演化成全局性风险。

一位国有大行人士亦对路透表示,新的机构改革方案把银监会和保监会一部分审慎监管职能划给人民银行,可以更加凸出银保会的消费者保护职能和行为监管职能。

“感觉是一个比较稳妥,既有进取又相比保守的改革方案,可能是多方面考虑均衡的结果。”该人士并称,相对保守是因为没有把三会全合并了,有些国家是统一监管的,证监会是放在统一的金融监管局里面,当然,每个国家的情况不一样。

中国周二公布最新机构改革方案称,将中国银监会和保监会的职责整合,组建中国银行保险监督管理委员会,作为国务院直属单位。其主要职责是,依照法律法规统一监督管理银行业和保险业,维护银行业和保险业合法、稳健运行,防范和化解金融风险,保护金融消费者合法权益,维护金融稳定。

机构改革方案并提出,将中国银监会和保监会拟定银行业、保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度的职责划入中国人民银行。

中国中央财经领导小组办公室主任刘鹤周二在人民日报发表署名文章称,深化党和国家机构改革是一场深刻变革,涉及部门和个人利益调整,改革方案的具体实施工作富有挑战性。这次改革之所以具有革命性,就在于不回避权力和利益调整,而是要对现有的传统既得利益进行整合,重塑新的利益格局。

**央行角色更为重要**

国务委员王勇周二在十三届全国人大一次会议上做“关于国务院机构改革方案的说明”称,金融是现代经济的核心,必须高度重视防控金融风险、保障国家金融安全。是次改革的目的是为了深化金融监管体制改革,解决现行体制存在的监管职责不清晰、交叉监管和监管空白等问题,强化综合监管,优化监管资源配置,更好统筹系统重要性金融机构监管。

同时,也是为了逐步建立符合现代金融特点、统筹协调监管、有力有效的现代金融监管框架,守住不发生系统金融风险的底线。而在当前金融乱象频发的环境下,经过是次机构改革,央行无疑将在新的监管框架中承担更重要的统筹角色,这亦是业内普遍的观点。

“总的来看央行将在金融监管中扮演更为重要的协调的角色,银保会参与到具体的监管中,这也很符合常理,保险机构做的事情太复杂了,不能用单一的保险机构来看待他们。”德国商业银行中国首席经济学家周浩称。

招商证券首席宏观分析师谢亚轩强调,是次金融监管机构调整体现了宏观审慎监管双支柱的落实和体现,在央行和未来监管机构之间重新分工使得职责更为明确,各施其职。

这样看来,央行增加了对于银行保险行业发展规划、法律法规的制定,使得法规、监管规则比较统一,剥离这些职能之后的这种监管机构就是监管姓监,体现结构性的防控风险的职能,通过微观审慎监管来防控风险的职能更突出。

数日前中国央行行长周小川在全国人大记者会也表示,金融监管体制改革现在还在进行之中,未来人民银行将在新的金融监管框架中起到更重要的作用;首先是有一些金融监管的空白可能需要尽快的弥补,其次是金融监管有一些规则出现了一些缺陷,需要增强金融规则的制定。

不过,另有地方央行人士坦言,央行地位能否提升确实是基层分支机构比较关心的问题,“这好像是总行的职责增强了,不过还是很难贯彻到底下基层来”。

今年政府工作报告则提出,加强金融机构风险内控。强化金融监管统筹协调,健全对影子银行、互联网金融、金融控股公司等监管,进一步完善金融监管。防范化解地方政府债务风险。严禁各类违法违规举债、担保等行为。

**银保合并,减少监管套利**

和之前市场预期一致,是次机构改革方案不再保留银监会和保监会,新组建了中国银行保险监督管理委员会,作为国务院直属事业单位。通过改革,以国务院金融稳定发展委员会和央行为主导的金融监管框架逐步形成。

FOST经济咨询首席研究员冯建林指出,是次金融监管机构调整,一方面,体现了大部制导向,合并银监会和保监会。至于证监会,国务院提交的方案当中没有提到。因为方案对不调整职能的部门,都没有提到,因此,估计证监会的职能可能没有调整。

“这样调整以后,确实有利于理清宏观审慎和微观监管的边界,有利于减少监管套利。”冯建林并表示,改革方案强化央行在宏观审慎政策制定中的核心地位,把银监会和保监会制定重要法律草案和审慎监管基本制度的职能转到央行。

海通证券宏观分析师姜超和梁中华解读称,监管协调加强,防范化解风险。过去几年里,金融业扩张迅速,但金融监管方面却存在着监管职责不清晰、交叉监管、监管空白等问题,滋生了诸多潜在风险。

他们认为,新的金融监管框架有助于货币政策、宏观审慎政策、金融监管之间的协调,既可以避免出现监管空白区域,也可防止交叉监管、监管过度,增强监管的效力,有助于守住不发生系统性金融风险的底线,维护国家金融安全。

周浩则提到,保险公司在这一轮改革中相对会受到比较大影响,当然还要看未来对保险公司的具体监管要求,比如资本金要求的加强,这是一个大的趋势。

对机构改革对保监会的影响,证券时报周二报导援引保监会副主席陈文辉表示,会按照统一要求进行调整。(完)

审校 乔艳红

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