March 13, 2018 / 9:51 AM / 6 months ago

(更正)焦点:层层顾虑阻挠 沙特阿美海外IPO显得越发遥不可及--消息

(更正:第一个小标下面第二段有误,改为“证券”监管机构,非“安全”监管机构。)       

资料图片:2017年3月,巴林麦纳麦,中东油气展会上的沙特阿美公司的企业标识。REUTERS/Hamad I Mohammed

路透迪拜/伦敦3月13日 - 多位消息人士指出,由于沙特阿美前往伦敦或纽约进行首次公开发行(IPO)的计划充满变数,沙特当局看来愈来愈有可能让沙特阿美只在本国上市。       

消息人士称,沙特阿美IPO除了依赖中国、日本及韩国的基石投资者,沙特目前冀望6月获得明晟MSCI给予新兴市场地位,以协助沙特阿美吸引欧美资金。       

“我推测,取消国际IPO的机率大约一半一半,”一位熟知准备情况的高层消息人士指出。       

沙特计划让沙特阿美最多5%的股权在IPO上市,此项IPO案对沙特阿美的估值可能高达2万亿美元,使其成为全球市值最大的石油企业。       

沙特能源部长法力赫上周表示,沙特阿美的地位太重要,不能冒险在美国挂牌上市,因为将有法律诉讼疑虑,如一些对手油企因为在气候变迁方面的影响而官司缠身。       

据金融时报指出,沙特方面告诉英国官员,伦敦有机会获选为沙特阿美IPO落脚处,但最快要等到2019年。多位消息人士向路透表示,沙特目前聚焦于在沙特本国证交所Tadawul上市。       

“目前我们只知道Tadawul将是重要的国内上市地,”法利赫告诉美国有线电视新闻网(CNN)。       

“我们在静候改革到位、等待加入MSCI指数,随着我们将国际资本引入国内市场,沙特阿美在Tadawul上市将为资本市场带来催化作用,”他上周对CNN说道。           

**纳入MSCI指数带来的影响**       

沙特王储穆罕默德(Mohammed bin Salman)计划让该国经济在石油行业之外寻求多元化,沙特阿美上市正是这一计划的核心所在,也可扶助饱受低油价打击的该国预算。       

沙特阿美原定于2018年上市,但有关该企业究竟应否在重要西方市场上市的争论影响了准备工作。就在人们担心大型IPO可能伤及本地市场之际,沙特政府的一个顾问委员会今年要求证券监管机构对本地上市的影响进行研究。       

沙特政府进行了提高企业的外资所有权上限等一系列市场改革后,MSCI提议给予沙特股指新兴市场地位。      

MSCI将在6月作出决定,如能成真,此事将在2019年5月和8月分两步进行。       

据2月公布的MSCI最新提议,MSCI新兴市场指数中,沙特的市值将在1,240亿美元,指数权重可能为2.3%,与泰国相当。       

如果沙特阿美上市,沙特的在该指数的市值将再增加1,000亿美元,比重将上升至4%左右,将比俄罗斯的3.4%还要高。       

接近上市进程的消息人士表示,如果MSCI给予沙特新兴市场的地位,这可能会被视为反对沙特阿美国际上市的一个理由。       

复制MSCI指数的被动投资基金将把配置到新兴市场指数资金的4%投资到沙特股票,以和该国的权重一致。       

根据MSCI,截止去年6月,1.7万亿美元的资产以MSCI新兴市场指数为基准进行投资,其中大约五分之一来自被动投资人。       

这就是说,将有136亿美元的资金从被动投资人那里流入沙特股市;如果主动投资人在沙特阿美上市后,也依据沙特的比重增加对该国的曝险,那么总资金流入可能达到680亿美元。           

**流动性担忧**       

随着在伦敦和纽约上市的可能性降低,了解IPO情况的消息人士告诉路透,香港成为上市地点的可能性越来越大,因为沙特想帮助那些有望成为基石投资人的亚洲国家。       

消息人士称,虽然伦敦要优先于纽约,但两地对于沙特阿美敏感信息的披露要求都高于香港交易所,一些沙特官员和顾问认为这是一大缺点。       

沙特阿美周一表示,仍在评估IPO方案。       

最终决定将由监管沙特经济和石油政策的沙特阿拉伯王储穆罕默德(Mohammed bin Salman)做出。       

消息人士告诉路透,一家交易所为上市做准备需要至少六个月,所以沙特阿美要想在年内上市,有关IPO的决定需要在4月份做出。       

沙特证交所Tadawul总裁曾在10月份称,他的交易所希望能成为沙特阿美唯一的上市地点。但该交易所总上市市值仅有约4,750亿美元,如果没有外资参与,恐无法吸收沙特阿美。       

而接近流程的消息人士称,即便沙特有了新兴市场地位,沙特阿美可能也难以在本土市场筹得1,000亿美元。银行家及分析师称,Tadawul日成交额约16亿美元,如果沙特阿美在此上市,则有可能会将在该交易所上市的其他股票淹没。(完)       

编译 蔡美珍/王琛/李春喜/刘秀红;审校 王颖/艾茂林/孙茉莉/王洋 

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