August 17, 2018 / 6:56 AM / a month ago

汇市一周综述:全球市场被“土”迷眼 人民币加速逼近7

整理 许娜

2018年8月14日,土耳其伊斯坦布尔,多种面额的里拉纸币。REUTERS/Murad Sezer

路透北京8月17日 - 本周土耳其危机成为全球市场主导。在美国总统特朗普上周提高进口自土耳其的金属产品关税后,土耳其周三便将来自美国的乘用车、酒类和烟叶关税税率也提高相同幅度。白宫旋即表示即便土耳其释放美国牧师,也不会取消对其实施的,促成其货币危机问题的钢铁关税。

两国纷争愈演愈烈,里拉重挫至纪录低位,土耳其财长先是表态该国已拟定紧急行动计划马上落实,后又举行电话会议寻求消除国际投资者的疑虑,土耳其央行亦出手向银行业提供所需流动性。土耳其在波斯湾的盟友卡塔尔关键时刻站了出来,承诺向土耳其投资150亿美元。

新兴市场受土耳其货币危机牵连哀鸿一片之际,中国和美国政府周四表示,两国本月将举行较低级别的贸易磋商,为双方化解不断升级的关税战带来了希望。该消息提振投资者人气,使新兴市场货币获得喘息之机,美元则因避险意愿降温而脱离周三创下的13个月新高。

未来一周既定的重要经济事件不多,中美两国将于8月21-22日举行的新一轮贸易磋商是关注重点。土耳其危机的阴霾还未消散也需保持关注。美联储和澳洲央行将公布政策会议记录,投资者有望从中一窥两大行未来的利率路径。

数据方面,中国7月外汇市场交易概括数据将提供有关中美贸易战影响的线索,主要国家的月度采购经理人指数(PMI)数据也将透露全球经济状况。

**土耳其危机持续发酵**

本周土耳其危机在全球市场掀起轩然大波,里拉周一盘初触及纪录低位7.2400,拖累新兴市场货币全线大跌;欧元也因投资者担心欧洲银行对土耳其的曝险,在周三创下13个半月低点1.1301美元。

另一方面,避险情绪升温提振美元指数周三一度高见96.984,为2017年6月末以来的最高位;避险货币日圆和瑞郎亦表现不俗。

在土耳其财长的表态及央行支撑汇率的举措,以及卡塔尔承诺对土耳其投资150亿美元的支撑下,里拉在触及纪录低位后展开三日反弹,给新兴市场货币带来支撑。

而周四有关中国代表团将于8月底赴美国举行贸易谈判的消息公布后,投资者人气为之一振,新兴市场货币缓慢回升,欧元也自低位走高。

“考虑到欧洲银行业者对土耳其的敞口相对有限,本周欧元的反应似乎有些过度。但意 大利财政担忧引发的该国债券收益率涨势可能会无限期持续下去,并限制欧元反弹,”瑞穗证券首席外汇策略师山本雅文称。

土耳其金融市场在8月21-24日期间将因假期休市,也为里拉提供了些许喘息机会。评级机构标普周五稍晚将公布对土耳其的主权债信评等报告,投资人短线焦点放在土耳其里拉的反应。

巴克莱驻东京的资深策略师Shin Kadota称 ,“中美举行贸易磋商消息引发的‘冒险’情绪,正在对美元构成压力,促使部分买盘重 回因土耳其担忧在本周稍早受到冲击的欧元”。

“接下来一周,随着中国代表团前往华盛顿,以及针对中国商品的160亿美元新关税措 施将生效,关注焦点可能会从土耳其转向中美贸易问题”,他表示。

**人民币直逼7元大关**

强势美元和贸易战继续施压新兴市场,土耳其危机演绎助推美指冲高,人民币兑美元汇率再受波及,短短几天,离在岸轻松跌破6.9,直逼7元心理大关。但随着美中贸易谈判消息出炉,加之有消息称中国央行限制人民币通过自贸区FTU账户外流,收紧离岸流动性,贬值情绪得到缓解,带动离在岸市场反弹。

华侨银行驻新加坡经济学家谢栋铭认为,央行此举属于监管层众多工具里的一种,近期离岸CNH一直偏弱,控制一下离岸CNH走势,有利于稳定在岸预期,“感觉信号作用很强,squeeze一下离岸,增加做空成本,对做空的来讲,是个警钟。”

人民币兑美元周五中间价小升52点暂时脱离15个月新低。交易员指出,人民币贬值走势未改,要扭转市场预期难度仍不小,短期料易跌难升。

他们并表示,近期监管渐次释放稳定信号,投机做空成本上升,部分缓解了人民币贬值压力。新兴市场国家货币危机间接施压人民币,如果后市美指延续强势,人民币下行过程中的维稳动力会减弱;但若美指持稳,人民币跌幅料受限。

市场人士认为,美指继续上的话,不排除人民币汇率市场出现一定的恐慌,但政府一定会有应对预案,政策可能会收紧,跨境资本的宏观审慎管理亦有必要。

“(人民币)汇率肯定担心多起来了,但美指上来人民币下来是可以接受的逻辑,...“7”,不觉得是一个非常怎么样的关口,市场总归要波动,关键监管稳住了信心就稳住了。”一外资行负责大中华区外汇交易主管称。 (完)

审校 屈桂娟

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