November 1, 2018 / 2:54 AM / 17 days ago

综述:全球基金经理10月美国股票配比提高至43.3% 为至少五年最高

路透伦敦10月31日 - 全球投资者10月增加对美国资产的曝险,将美国股票配比提高到至少五年来最高,并且增持美国债券;基金经理乐观地认为,在2019年以前华尔街可以避免陷入全面熊市。

2018年4月10日,美国纽约,纽交所内一名交易员。REUTERS/Brendan McDermid

全球股市10月情况惨烈,受借款成本上升、中美贸易战升级以及经济增长和企业获利回落影响。除了这些经济问题,还存在政治风险,包括意大利预算争议、美国期中选举和英国退欧相关担忧。

美国股市遭遇大规模抛售,标普500指数.SPX10月累计下挫6.9%,录得七年来最差月度表现。

不过根据路透10月15-31日对58家资产管理公司的月度调查,全球基金经理10月将美国股票配比从9月的42.7%提高至43.3%。

更重要的是,受访者中除一人外其余全称,他们预计年底前这轮修正不会扩大到创下20%甚至更高的峰谷跌幅。从技术上来说,跌幅超过20%就算进入熊市。标普500指数曾在9月底创下纪录新高。

“这种波动可能会持续至年底,但完全逆转为熊市趋势则是另一回事,我们认为目前开展出的格局更像是修正,”Amundi的集团首席投资官Pascal Blanqué称。“熊市信号灯还未发出红色预警。”

北美股票仓位增加,日本、新兴欧洲、英国和非洲-中东资产仓位则遭到削减。后两个地区资产的持仓处在五年多低位。

“显然,过去几周我们看到美股有些疲软,但美股仍是唯一的热门交易,”Investment Quorum的首席投资官Peter Lowman称。

全球资产组合配置仍大体保持不变,股票配比达47.9%,债券配比为39.0%。投资者表示贸易紧张形势升级、美国联邦储备委员会(美联储/FED)加快升息步伐是未来面临的最大风险之一。

在固定收益资产配置上,基金经理也青睐北美债券,将配比自9月的40.1%拉高至40.7%,创2015年6月以来高位。

“鉴于我们所处周期,我们偏好信贷更胜于股票;现在是成熟的周期,”Psigma的Thomas Becket指出。“我们青睐美国债券,因为我们见到该国经济强劲成长,而我们希望增加其中的曝险。”

在此同时,多数区域的基金经理将英国债券配比降至逾五年低位5.7%,9月时为7.6%。

在被问到2019年3月29日英国退欧时,英镑/美元GBP=会高于或低于1.31时,投资者的看法几近平分秋色,比英国投资者更为悲观。

基金经理对日本固定收益资产的配比降至略高于12%,上月则逼近15%。(完)

编译 杜明霞/许娜/龚芳;审校 张若琪/李婷仪

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