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中国财经

图表新闻:境外机构1月“开门红”增持中国债券创新高 升值预期高涨添翼

路透上海2月3日 - 境外机构开年首月在中国债市即“开门红”,凭借中美利差及人民币升值预期不减,增持中国人民币债券创下有数据以来新高。路透根据中央国债登记结算公司和上海清算所最新数据计算,今年首月境外机构债券托管量增加2,228亿元,为有数据纪录以来高位。

根据路透对中债登和上清所数据测算,当月境外机构持有人民币债券占总量比升至3.40%;其中境外机构1月末在上清所持有债券余额为4,208亿元,当月在其债券托管量增加509亿元,加上在中债登托管的30,568亿元债券存量,在银行间市场人民币债券持有总额达到34,776亿元。

中央国债登记结算公司最新数据显示,1月境外机构在其托管余额增量为1,719亿元,亦创下纪录新高,其中记账式国债余额为19,987亿元,其中在中债登国债总托管量下降背景下,逆势增持国债规模1,211亿元,持有国债占国债托管量的比重为10.33%。另外1月末境外机构持有政策性银行债余额为9,570亿元,当月增持378亿元。

境外机构在银行间市场人民币债券托管量及月度变化:

境外机构持有的人民币债券类别月度变化及在债券市场占比:

境外机构在中债登托管量及月度变化:

境外机构持有国债月度变化及国债市场占比:

境外机构持有政金债托管量及月度变化

中债登数据显示,按债券统计口径计算,1月末债券托管余额为775,235亿元人民币,当月增加3,821亿元。

具体来看,按券种分类,按券种分类,1月记账式国债托管量增加-922亿元,地方政府债托管量增加3,455亿元,政策性银行债托管量增加782亿元。商业银行债托管量增加469亿元,企业债券托管量减少210亿元。

按投资者分类,1月商业银行净增持4,745亿元,其中全国性银行净增持3,386亿元,城商行净减持208亿元,农商行净增持2,071亿元,外资银行净减持673亿元,保险机构净增持384亿元,证券公司净增持157亿元,非法人产品净减持3,399亿元,其中商业银行理财产品净减持2,978亿元。

最近六个月中债登主要机构托管量月度变化:

从境外机构在上清所的具体券种变化来看,1月公司信用类债券增持61亿元,同业存单增持430亿元,熊猫债增持1亿元。

从上清所全部投资者口径看,1月债券净增量为4,191亿元。当月存款类金融机构增持4,382亿元领先,名义持有人账户(境内)则增持448亿元,;而政策性银行减持1,821亿元,非法人类产品减持1,344亿元。

上清所同业存单托管量及月度变化:

境外机构在上清所托管量及当月同业存单变化:

以下为1月末中债登统计口径,按投资者分类的债券托管量(单位:亿元人民币

1月末面额(亿元) 当月增减 相较上年末变化(%)

一、银行间债券市场 743,480 3,821 0.55%

1.政策性银行 18,358 -95 -0.52%

2.商业银行 492,386 4,745 0.97%

2.1全国性商业银行及其分支行 358,708 3,386 0.95%

2.2城市商业银行 68,213 -208 -0.30%

2.3农村商业银行 57,297 2,071 3.75%

2.4农村合作银行 142 12 8.81%

2.5村镇银行 258 14 5.70%

2.6外资银行 6,634 -673 -9.22%

2.7其它银行 1,135 144 14.59%

3.信用社 9,425 500 5.60%

4.保险机构 23,808 384 1.64%

5.证券公司 9,510 157 1.67%

6.基金公司及基金会 129 4 2.91%

7.其他金融机构 2,765 72 2.66%

8.非金融机构 12 0 0.00%

9.非法人产品 138,041 -3,399 -2.40%

其中:商业银行理财产品 25,576 -2,978 -10.43%

10.境外机构 30,568 1,719 5.96%

11.其他 18,478 -7 -0.04%

二、柜台市场 7,950 -77 -0.96%

三、交易所市场 23,805 -181 -0.76%

四、自贸区市场 0 0 -

注:2017年9月起,“基金类”统计项目更名为“非法人产品”。

中国债券市场主要包括银行间市场、证交所债市,其中银行间市场是最主要的债券交易市场以及中短期资金拆借市场,交易品种涵盖国债、金融债、企业债、超短期融资券、短期融资券、中期票据、同业存单以及资产支持证券等几乎所有的债券品种。

目前银行间市场利率债和企业债及资产支持证券主要由中央国债登记结算公司托管,上海清算所主要托管品种则包括同业存单以及短期融资券、超短期融资券(SCP)和中期票据等信用债。(完)

审校 吴云凌

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