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国际财经

《图表新闻》五大主题:欧洲央行、FAANG财报和中国债务难题

路透10月22日 - 未来一周,欧洲央行政策制定者将再次有机会思考通胀到底有多顽固;而美国企业财报将由FAANG主导。

在中国,恒大集团3333.HK马上违约的风险或许暂时消退,但麻烦似乎远未结束。

英国市场准备迎接政府公布新的预算预测,而比特币则再度开启过山车行情。

1/随波逐流?

这不是第一次,也可能不是最后一次,欧洲央行必须进行微妙的平衡。

在周四的货币政策会议上,该央行将面临压力,承认通胀问题比预期更为棘手。美国联邦储备理事会(美联储/FED)可能会在几周内开始缩减购债。英国央行的评论则表明,英国很快就会加息,而挪威和新西兰等国已经收紧政策。

欧洲央行会跟进吗?

它有很好的理由--比如低迷的薪资增长--来坚持此前的立场,即长期物价压力依然较小,而且能源价格飙升可能损害消费支出和经济增长。但市场对欧洲央行的政策指引并不买账,并且预期2022年底前加息的可能性很大。

图:欧元区通胀形势发展

注:红色虚线为欧洲央行通胀目标。黄线代表欧元区整体通胀率。粉线代表五年-五年远期损益平衡通胀率

2/FAANG股财报

科技股和全球高收益并不总是幸福的一对,未来几日的财报将带来一些可供投资者考虑的信息,FAANG股中的四家--Facebook、亚马逊、苹果及谷歌母公司Alphabet将公布财报。

FAANG股的高增长及其在标普500指数中的巨大权重,十多年来一直帮助推动市场走高。根据路孚特I/B/E/S数据,除亚马逊外,预计其他FAANG股9月当季的每股盈余都将超过去年同期的数字。

强劲的季报可以帮助科技及成长股扩大相对于价值股的领先优势。由于市场一方面面对经济强劲反弹及大宗商品价格飞涨,另一方面又面临美国公债收益率及通胀上升,科技及成长股今年的走势好于价值股。

3/恒大困境

中国房地产巨头恒大集团陷入困境事件在全球金融市场泛起涟漪,如今看来似乎即将结束。

恒大在宽限期截止前兑付一笔美元债利息避免违约。但这只是未来数月和数年内数个付款期限中的第一个,毫无疑问,该集团最终将不得不进行重组,其他公司也面临压力。

随着恒大形势发展,其债务问题将继续受到密切关注,人们可从中推测中国政府未来将如何处理其他大型公司陷入财务困境问题。恒大困境还导致对投资者持有亚洲高风险信贷所要求的溢价进行重大的重新评估。

4/苏纳克与预算预测

英国财政大臣苏纳克(Rishi Sunak)周三将发表他的最新预算预测,料将显示2021/22财政年度的借款将比3月份的预测低400亿英镑(550亿美元)左右,这得益于更快的经济增长。

然与许多同行相比,采取了更为鹰派财政立场的苏纳克正面临着相当黯淡的情况:通胀上升和增长放缓,再加上劳动力市场短缺和英国脱欧与新冠疫情导致的供应链中断,正在使投资者和政策制定者感到不安。

同时,对英国央行即将升息的押注不断升高,但英镑却没有趁机走升,因为一些投资者认为决策者可能因过快收紧政策而犯错,这使得英镑在最近几天比其他主要货币更加波动。

5/比特币过山车

最大加密货币比特币今年过山车式的走势继续提速。比特币周三触及67,016美元的纪录新高,受美国首档比特币期货上市交易基金(ETF)将为资金涌入数字资产铺平道路的押注推动。

比特币的最新峰值是在触及上一个峰值的六个月后出现的,期间中国整顿加密货币的措施,导致比特币价格剧烈波动。

加密货币分析师认为,美国推出比特币期货ETF--还有正在筹备的十几个ETF--将支撑比特币价格。其他人认为,比特币被视为对冲通胀的工具是一个更大的因素。不管谁是对的,有一件事很明确:比特币的波动性不会消失。

(完)

编译/审校 徐文焰/汪红英/李爽/戴素萍/杜明霞/李婷仪

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