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中国财经

中国华融兑付两期境内外债券但遭惠誉降级 美元债午后进一步走弱(更新版)

(更新华融美元债午后走势)

路透上海4月27日 - 因推迟发布年报导致债务疑虑难消的中国华融2799.HK周二宣布按期兑付两期境内外债券,但与此同时三大评级机构中的惠誉率先降低华融主体和相关债券评级。华融美元债今日稍早反应不大,但午后进一步走弱,显示市场担忧情绪不减。

中国四大资产管理公司之一的中国华融表示,华融国际今日到期的境外债券为2017年4月27日发行的6亿新加坡元四年期债券,兑付资金足额划转至指定账户,完成兑付工作。此外,德意志银行DBKGn.DE参股的华融融德也已兑付9.6亿元人民币公募公司债。

惠誉在三大评级公司中率先行动,将中国华融的长期发行人违约评级从A下调三个子级至BBB,并维持对华融的负面展望;相应普通债券亦被从A调降BBB,而优先无抵押永续票据则从A-调降至BB+,次级永续票据亦从BBB调降至BB-,已掉入“垃圾级”。这些票据由华融国际提供担保,并与中国华融及惠誉对华融国际的内部评估产生信用联结。

Huarong Finance 2017 Co., Ltd.发行的将于2025年11月7日到期的美元债周二午后跌幅扩大至逾10美分,最新买入报价69.967美分,对应收益率大涨至12.746%,上日为9.164%。

市场对华融永续票据信心更显疲弱,Huarong Finance 2019 Co., Ltd发行的永续美元票据今日暂无成交,最新买入报价52美分(上日为60美分),对应收益率为21.659%,上日为17.651%。

中国华融指出,华融国际各项债券均按期足额兑付兑息,未发生违约情况。作为中国华融的重要子公司,华融国际加快业务转型,强化风险管控和内控合规管理,流动性正常,经营状况持续向好。

华融国际是华融旗下最重要的境外债券担保主体,该公司日前召开一季度经营分析会指出,一季度华融国际一举实现扭亏为盈,各项经营指标全面完成时序进度;未来将聚力攻坚流动性管理、清收化险、稳健展业“三大任务”,聚焦风险敞口压降和流动性安全。

华融融德资产管理有限公司是由中国华融与德意志银行、凯华投资等国际金融机构共同组建的中外合资资产管理公司,注册资本金17.88亿元,其中中国华融持股59.3%。

中国华融周一表示,由华融证券作为计划管理人,中国华融作为原始权益人、资产服务机构及增信机构在上海证券交易所设立的华融华元1期、华融华元2期资产支持专项计划(ABS)如期完成收益分配。

兴业研究指出,目前华融境外美元债的发行结构大多以华融金融股份有限公司为发行主体,华融国际提供担保,中国华融仅提供维好协议,目前按照该结构发行的美元债余额212.93亿美元。由于华融国际债务偿付能力偏弱,未来债券偿付将考验维好协议的法律效力。

投行野村发表报告称,中国企业离岸美元债市场自3月底以来经历起伏,主要因市场对中国华融潜在违约的担忧,但到目前为止,华融事件对其他资产管理公司和国企发债的影响有限;但中企美元债偿还压力则在上升,特别是开发商及地方政府融资平台。

中国华融此前宣布继续延迟发布业绩。一位知情人士称,华融最早将于下个月发布2020年年度报告,且最晚不能迟于8月底的中期业绩披露时间。在市场对华融风险担忧持续发酵之际,中国金融监管部门正着眼于化解华融短期流动性风险。多位消息人士此前称,监管层已协调多家银行对华融相关贷款“不抽贷”,并准备好对其进行支持。(完)

发稿 边竞/黄斌;审校 张喜良

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