May 3, 2011 / 3:26 AM / in 9 years

Nasdaq拟对纽交所发敌意收购要约

* Nasdaq/ICE将直接向纽交所股东发起110亿美元要约

* 纽交所董事会曾两度回绝,偏向于选择德交所

* 分析师称附加条件太多

* 决定权在于股东

路透纽约5月2日电---Nasdaq-OMX集团(NDAQ.O)与洲际交易所(ICE)(ICE.N)将直接向纽约-泛欧交易所NYX.N股东发起收购要约,试图逼迫该公司展开谈判.

Nasdaq与ICE周一称,本月稍晚将对纽交所股东发起要约.此前纽交所董事会两次拒绝了Nasdaq/ICE发出的110亿美元主动并购出价,而倾向于维持与德意志交易所(DB1Gn.DE)现有的规模102亿美元交易.

Nasdaq与ICE发出敌意要约,或迫使纽交所坐到谈判桌前,而如果股东加大施压,其可能会以防御性措施予以回击.此外,德交所亦可能被迫优化收购出价.

不过这场竞购持久战不大可能就此画上句点.

纽交所仍可以毫不松口.股东们重点关注的Nasdaq/ICE报价与德交所报价之间的差距,最近几周已经从近20%缩窄至8%,其中美元走软"功不可没".

Nasdaq/ICE为要约附加的条件也可能阻挠交易达成.

"我们认为,这些附加条件几乎可以保证绝不可能达成交易,"Raymond James分析师Patrick O'Shaughnessy说.

"要约的条件实际上是在说,Nasdaq/ICE的提议须首先征得纽交所董事会同意,让这份要约显得完全不是敌意要约."

纽约证交所母公司的股东们敦促其至少可以和Nasdaq/ICE谈一谈.

"我很困惑纽交所为什麽不愿与Nasdaq作任何沟通.我感觉他们好像偏向于德交所的要约,即便这从经济角度上讲要略逊一筹,"Fifth Third资产管理公司投资总监Keith Wirtz说.该公司持有超过10万股纽约-泛欧股票.

"现有的这些提议不太可能是最终版本,"Wirtz说."我真的感觉德交所将被迫对Nasdaq的行动作出回应."

**意图存疑**

目前为止,纽交所对于Nasdaq和ICE的收购提议"拒不接受",而德意志交易所也没有改变出价的意图.

Nasdaq和ICE希望瓜分纽约-泛欧交易所的业务,并表示他们的收购提议对股东来说更划算.而股东拥有最终决定权.

纽交所董事会辩称,Nasdaq和ICE的主动收购要约不严肃,有被反垄断监管当局否决的风险,且与公司业务国际多元化战略背道而驰.

"这一收购要约的发出应会使纽约-泛欧交易所董事会相信我们的诚意,"Nasdaq首席执行官Robert Greifeld在周一发表的声明中称.该声明宣布Nasdaq和ICE董事会同意该计划.

周一稍晚,纽约-泛欧交易所承认这一计划中的收购要约,并指出Nasdaq和ICE没有调整报价.

德意志交易所称,仍坚持此前与纽交所达成的收购协议.

德意志交易所称,"我们认为Nasdaq和ICE的收购提议因不负责任地使用杠杆,将令股东背上负担,消除一位竞争对手并会面临无法消除的反垄断风险."

Nasdaq和ICE称,将在本月提交给监管当局的说明中详述收购协议.

**有条件收购**

这两家交易所列出了七项可能加大收购要约难度的条件,其中包括需要纽约-泛欧交易所董事会放弃单个股东持股比例不超过20%以及投票权重不超过10%的规定.

其他条件包括纽交所终止与德意志交易所的协议,且其董事会批准Nasdaq和ICE的收购要约.

纽交所股东定于7月7日投票表决德交所收购提议.德交所在2月公布了该计划.

这一交易将打造出全球最大的交易所运营商,超过全球许多大型交易所拟议中的收购计划.

周一纽约-泛欧交易所股价收高0.9%,报40.40美元;Nasdaq股价收高0.02美元,报27.14美元;ICE股价跌1.8%,报118.20美元.德意志交易所股价收高0.4%,报56.32欧元.(完)

--编译 艾茂林/田建华;审校 徐文焰

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